8月11日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見(jiàn)》（下稱《意見(jiàn)》）發(fā)布，這是中央層面首次對(duì)加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型進(jìn)行系統(tǒng)部署。受此利好的推動(dòng)，周一A股市場(chǎng)的環(huán)保板塊出現(xiàn)集體大漲，成為當(dāng)天表現(xiàn)最好的板塊之一。該意見(jiàn)圍繞構(gòu)建綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展空間格局，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型，穩(wěn)妥推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，推進(jìn)交通運(yùn)輸綠色轉(zhuǎn)型，推進(jìn)城鄉(xiāng)建設(shè)發(fā)展綠色轉(zhuǎn)型這五個(gè)領(lǐng)域以及實(shí)施全面節(jié)約戰(zhàn)略，推動(dòng)消費(fèi)模式綠色轉(zhuǎn)型，發(fā)揮科技創(chuàng)新支撐作用等三個(gè)大的環(huán)節(jié)部署加快形成節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的空間格局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式。
該意見(jiàn)的發(fā)布對(duì)于提振投資者投資環(huán)保板塊起到了很大的推動(dòng)作用，帶來(lái)了新的投資機(jī)會(huì)。從產(chǎn)業(yè)的角度來(lái)看，該意見(jiàn)支持發(fā)展綠色低碳行業(yè)，未來(lái)可能會(huì)有配套的措施通過(guò)支持低碳化，支持新能源來(lái)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。我們可以關(guān)注低碳化以及減耗能這兩個(gè)方向的一些投資機(jī)會(huì)。比如說(shuō)通過(guò)支持發(fā)展光伏、風(fēng)電等新能源逐步地來(lái)替代傳統(tǒng)能源，提高新能源發(fā)電的占比。當(dāng)前我國(guó)發(fā)電結(jié)構(gòu)中70%還是靠火電，就可以通過(guò)逐步地提高光伏、風(fēng)電等新能源發(fā)電的占比來(lái)進(jìn)行減碳。
新能源戰(zhàn)略過(guò)去幾年已經(jīng)取得了巨大的成就。當(dāng)然由于從2019年~2021年三年新能源板塊大幅上漲，累積了大量的獲利盤，有些股票提前透支了未來(lái)的業(yè)績(jī)。所以過(guò)去三年出現(xiàn)了持續(xù)的下跌，很多股票業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了下滑。特別是一些行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致的價(jià)格戰(zhàn)，加上出口方面受到一些制約以及加關(guān)稅的影響，像光伏、鋰電池、新能源汽車等板塊出現(xiàn)了持續(xù)調(diào)整�，F(xiàn)在《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見(jiàn)》出臺(tái)，有可能會(huì)帶動(dòng)新能源板塊出現(xiàn)一定的回升，特別是業(yè)績(jī)優(yōu)良的行業(yè)龍頭股可能會(huì)迎來(lái)機(jī)會(huì)。行業(yè)發(fā)展空間也會(huì)比較大，行業(yè)的發(fā)展也會(huì)給相關(guān)的清潔能源基金帶來(lái)機(jī)會(huì)。在耗能減碳化方面，高耗能行業(yè)節(jié)能降碳產(chǎn)品、裝備、技術(shù)迎來(lái)發(fā)展契機(jī)，再生資源低碳屬性打開(kāi)新成長(zhǎng)空間。
當(dāng)前全球資本市場(chǎng)出現(xiàn)了高位震蕩，特別是領(lǐng)漲的科技股出現(xiàn)大幅調(diào)整的走勢(shì)，這也意味著歐美日股市有可能接近這輪牛市的終點(diǎn)。而巴菲特在二季度報(bào)顯示大量地減持美股，包括第一大重倉(cāng)股蘋果和第二大重倉(cāng)股美國(guó)銀行，特別是對(duì)蘋果的減持，一個(gè)季度高達(dá)八百多億美元。這也意味著歐美日股市見(jiàn)頂?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)正在逐步加大，一部分資金有可能會(huì)從歐美日股市流出尋找新的投資機(jī)會(huì)，而當(dāng)前A股和港股無(wú)疑是全球資本市場(chǎng)的估值洼地。在經(jīng)濟(jì)面，近期出臺(tái)的一些推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的政策逐步落地，也能夠提振投資者的信心。因此建議大家在當(dāng)前要保持信心和耐心，抓住一些好公司被錯(cuò)殺的機(jī)會(huì)，通過(guò)逢低布局業(yè)績(jī)優(yōu)良的好股票、好基金來(lái)抓住接下來(lái)的機(jī)會(huì)。
8月9日中國(guó)人民銀行發(fā)布了二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，總結(jié)了上半年貨幣政策執(zhí)行情況，并透露了下一階段貨幣政策的主要思路。央行在二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中釋放出最新的信號(hào)，利率市場(chǎng)化改革持續(xù)深化，央行強(qiáng)調(diào)充實(shí)貨幣政策工具箱，豐富和完善基礎(chǔ)貨幣投放方式。在央行公開(kāi)市場(chǎng)操作中逐步增加國(guó)債買賣，密切關(guān)注海外主要央行貨幣政策變化，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)銀行體系流動(dòng)性供求和金融市場(chǎng)變化的分析監(jiān)測(cè)，靈活有效開(kāi)展公開(kāi)市場(chǎng)操作。必要時(shí)開(kāi)展臨時(shí)正逆回購(gòu)操作，搭配運(yùn)用多種貨幣的工具，保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕和貨幣市場(chǎng)利率平穩(wěn)運(yùn)行。
在三中全會(huì)之后發(fā)布的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》提出加快完善中央銀行制度，暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。今年以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)有所復(fù)蘇，央行貨幣政策方面進(jìn)行了大力的支持，三輪組合拳政策先后出臺(tái)，體現(xiàn)了逆周期調(diào)節(jié)的思路，包括對(duì)于房地產(chǎn)的“三支箭”。但是目前從房地產(chǎn)市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，效果還不是很明顯。下一步要加大對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)的支持力度，穩(wěn)定樓市，穩(wěn)定房?jī)r(jià)，從而提振居民的財(cái)富效應(yīng)，提升投資者和消費(fèi)者的信心。
9月份美聯(lián)儲(chǔ)降息的可能性大大增加，之前我預(yù)計(jì)在美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布之后，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策目標(biāo)已經(jīng)從防通脹轉(zhuǎn)為穩(wěn)增長(zhǎng)。所以9月份11月份和12月份，也就是年內(nèi)剩下的這三次議息會(huì)議可能每次都要降25個(gè)基點(diǎn)。而近期對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息的幅度的預(yù)期進(jìn)一步增強(qiáng)，甚至預(yù)期可能會(huì)降息50個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)一旦開(kāi)啟降息周期，將會(huì)為中國(guó)央行降息降準(zhǔn)打下一個(gè)基礎(chǔ)，可能下一步央行會(huì)采取更加有力的政策來(lái)提振經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)。7月下旬以來(lái)央行一系列貨幣政策操作既是短期宏觀調(diào)控，也是中長(zhǎng)期金融改革思路的體現(xiàn)，央行貨幣政策框架的總體改革思路是明晰的，未來(lái)整個(gè)改革步伐也會(huì)穩(wěn)步有序推進(jìn)。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍然面臨著一些挑戰(zhàn)，特別是國(guó)內(nèi)有效需求不足，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)分化，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)隱患仍然較多，新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換存在陣痛，這些都是發(fā)展中轉(zhuǎn)型中的問(wèn)題。既要堅(jiān)持底線思維，也要堅(jiān)定發(fā)展信心。
對(duì)于下一階段貨幣政策，央行表示，穩(wěn)健的貨幣政策要注重平衡好短期和長(zhǎng)期，穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部均衡和外部均衡的關(guān)系。增強(qiáng)宏觀政策取向一致性，加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的態(tài)勢(shì)，為完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境。今年我國(guó)貨幣政策發(fā)力早，用力足，支持經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了良好的開(kāi)局，一季度GDP增長(zhǎng)5.3%，明顯好于市場(chǎng)預(yù)期，但是二季度GDP增速回落到4.7%。下一步，央行在貨幣政策方面要進(jìn)一步發(fā)力，從而提振經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)。7月22日公開(kāi)市場(chǎng)七天期逆回購(gòu)操作利率下調(diào)十個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)爆出的一年期和五年期以上的LPR均同步下降十個(gè)基點(diǎn)。在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策開(kāi)始轉(zhuǎn)向，開(kāi)啟降息周期之后，預(yù)計(jì)央行還會(huì)有更大的動(dòng)作來(lái)提振經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)穩(wěn)定樓市，穩(wěn)定股市。在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向之后，人民幣貶值的壓力大大減輕，甚至有升值的預(yù)期，這會(huì)吸引外資回流中國(guó)資產(chǎn)，這對(duì)于提高中國(guó)資產(chǎn)的估值水平，提振投資者的信心是非常有利的。
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