在持續(xù)走高之后,最近黃金出現短期回調,目前COMEX黃金已從前期盤中2488多的高點回落至2385多點,不少投資者想趁機“上車”。(數據來源:WIND,截至2024年7月26日)
那么,面對市場上眾多的黃金基金產品,我們該怎么選?整體來看,目前已有的黃金基金大致可以分為三類,各有優(yōu)勢,投資者可按需選擇。
1、黃金股票類ETF
這類產品主要投資一籃子黃金相關的股票,包括從事黃金采掘、冶煉、銷售的上市公司。所以,黃金股票類ETF的投資收益,不僅會受到黃金價格的影響,也會受到這些上市公司盈利能力、成本控制、管理層決策等多方面因素的影響。
從現有的黃金股票類ETF的跟蹤指數看,SSH黃金股票指數的表現與金價走勢趨同,能夠反映出黃金資產的行情,且有望跑贏金價。
但也需要注意的是,從收益率曲線的走勢就可以看出,SSH黃金股票指數的波動相比COMEX黃金更大,尤其如果在股市大幅下跌時,前者也很有可能出現跌幅超過金價。
SSH黃金股票指數、COMEX黃金2019年以來走勢
(數據來源:WIND,截至2024年7月26日)
對于出于避險求穩(wěn)而配置黃金的投資者,黃金股票類ETF或許并非是最合適的選擇,但適合風險承受能力更高、追求更優(yōu)回報的黃金投資者。
2、QDII類黃金基金
這類產品主打一個出!疤越稹保饕顿Y于海外的黃金ETF或相關黃金股票,因此投資收益能夠較好與金價掛鉤。
配置這類黃金基金的好處在于,一是能夠在全球范圍內投資黃金資產,把握全球金價的上漲行情,二是也能利用匯率的變化賺取一定潛在收益。
但也因為是QDII基金,投資者也需要關注QDII的額度問題,比如今年金價持續(xù)飆升,部分QDII黃金基金最近已暫停大額申購。另外,QDII基金的申贖也通常比投資國內的基金產品耗時長,投資者可能需要耐心等待。
3、黃金ETF
黃金ETF直接掛鉤金價,能夠更充分高效地把握黃金行情,也是三類黃金基金中當前產品數量最多的一類,投資者的可選產品相對更豐富。
投資黃金ETF比較便捷,投資者只需有證券賬戶即可,操作上與買賣股票類似,且支持T+0交易,當日買入當日就可以賣出,方便有套利需求的投資者操作,資金使用效率高。
同時,黃金ETF的投資費率、資金門檻都較低,投資者買入黃金ETF就相當于拿著存放在金交所的實物黃金持有憑證,避免了支付購買實物黃金時的存儲、保險等額外成本。
投資者若打算借助黃金ETF把握黃金行情,可以優(yōu)選規(guī)模相對較大的產品,比如華安黃金ETF(518880)。
1、“老牌”黃金ETF,近3年業(yè)績排名第一
華安黃金ETF是業(yè)內較早成立的黃金ETF產品之一,緊密跟蹤上海黃金交易所AU9999現貨合約的價格變化,自2013年7月成立以來已良好運作11年。
從投資業(yè)績看,華安黃金ETF近6個月、1年、3年、5年、成立以來收益率為14.36%、21.99%、48.16%、70.41%、100.34%,為投資者較好把握住了黃金行情。
華安黃金ETF歷史業(yè)績
(數據來源:基金定期報告,截至2024年6月30日)
在同類黃金ETF基金中,華安黃金ETF也表現出領先優(yōu)勢,近1年、3年收益率排名同類4/14、1/11。(數據來源:銀河證券,截至2024年6月30日)
2、交投活躍、流動性好,滿足場內交易需求
對于ETF產品,場內流動性無疑是非常重要的,有利于投資者高效買賣、套利賺差價等。華安黃金ETF場內流通份額、最新規(guī)模分別達45.27億份、242.53億元,在所有黃金ETF中雙雙排名第一,且規(guī)模在所有黃金ETF中占比超47%。(數據來源:WIND,截至2024年7月26日)
3、跟蹤誤差小,更好抓住黃金行情
作為ETF產品,華安黃金ETF以較高的倉位運作,同時力爭日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.25%,年跟蹤誤差不超過3%,能夠更好地把握黃金的長期機遇。
除了適合場內投資者的華安黃金ETF,習慣場外買基的投資者也可以借助華安黃金ETF聯接(A類:000216,C類:000217)布局。該基金主要投資于目標ETF(即華安黃金ETF),也能緊密跟蹤中國黃金現貨價格的表現。
華安黃金ETF聯接A近6個月、1年、3年、5年、成立以來收益率為13.72%、21.08%、46.48%、68.46%、94.47%,同期業(yè)績比較基準收益率13.93%、21.50%、47.85%、71.23%、97.08%。同時,近1年、3年收益率也排名同類4/13、3/11。(數據來源:業(yè)績來自基金定期報告,排名來自銀河證券,同類產品指黃金ETF聯接基金(A類),截至2024年6月30日)
注:根據基金定期報告數據,截至2024年6月30日。
華安黃金ETF成立于2013.07.18,業(yè)績比較基準為國內黃金現貨價格收益率。2013年-2023年、2024年上半年歷年業(yè)績(及業(yè)績基準表現)為-10.81%(-8.77%)、2.29%(1.75%)、-7.57%(-7.37%)、18.15%(18.42%)、3.31%(3.45%)、3.64%(4.25%)、19.15%(19.75%)、13.81%(14.44%)、-4.71%(-4.14%)、9.24%(9.80%)、16.34%(16.83%)、14.36%(14.66%)。歷任基金經理:徐宜宜(2013.07.18-2018.09.27)、許之彥(2013.07.18-至今)。
華安黃金ETF聯接A成立于2013.08.22,業(yè)績比較基準為國內黃金現貨價格收益率×95%+人民幣活期存款稅后利率×5%。2013年-2023年、2024年上半年歷年業(yè)績(及業(yè)績基準表現)為-11.90%(-12.48%)、1.93%(1.68%)、-6.79%(-6.98%)、17.47%(17.51%)、2.84%(3.29%)、3.49%(4.05%)、19.13%(18.78%)、13.90% (13.73%)、-4.77%(-3.92%)、9.07%(9.33%)、15.95%(16.01%)、13.72%(13.93%)。歷任基金經理:徐宜宜(2013.08.22-2018.09.27)、許之彥(2013.08.22-至今)。
風險提示:敬請投資人關注投資黃金主題基金的特有風險,如黃金市場波動的風險、基金投資組合回報與國內黃金現貨價格回報偏離的風險、上海黃金交易所黃金現貨市場投資風險等主要風險;鸸芾砉静槐WC本基金一定盈利,也不保證最低收益,基金過往業(yè)績不能預示未來收益。我國基金運作時間較短,不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場有風險,投資需謹慎,風險自擔。投資人在投資基金前應認真閱讀《基金合同》和《招募說明書》等基金法律文件,全面認識基金產品的風險收益特征,在了解產品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上,根據自身的風險承受能力、投資期限和投資目標,對基金投資作出獨立決策,選擇合適的基金產品。
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