證券時報記者 王小芊
隨著基金二季報披露完畢，貝萊德、富達、路博邁等多家國際資管巨頭旗下公募基金的持倉悉數(shù)亮相，施羅德基金和聯(lián)博基金的權(quán)益產(chǎn)品持倉也首度曝光。
2024年二季度，外資公募的產(chǎn)品線進一步完善。截至目前，貝萊德基金已經(jīng)發(fā)行了8只產(chǎn)品，富達基金發(fā)行了4只產(chǎn)品，路博邁基金發(fā)行了7只產(chǎn)品，施羅德基金發(fā)行了2只產(chǎn)品，聯(lián)博基金也發(fā)行了1只產(chǎn)品。從業(yè)績角度看，外資公募不乏表現(xiàn)出色的產(chǎn)品；從行業(yè)維度看，外資公募二季度的持倉重心在能源、金融、醫(yī)藥等板塊。
值得注意的是，施羅德基金和聯(lián)博基金的首只權(quán)益產(chǎn)品都在本季度成立，二季報也首次披露了兩只產(chǎn)品的具體持倉。安昀管理的施羅德中國動力(600482)重倉了萬華化學(600309)、寧德時代(300750)、中遠海控(601919)、生益科技(600183)和三一重工(600031)等個股，朱良管理的聯(lián)博智選則重倉了五糧液(000858)、中國平安(601318)、南山鋁業(yè)(600219)、浦發(fā)銀行(600000)和華泰證券(601688)等個股。
此外，貝萊德基金、富達基金和路博邁基金也陸續(xù)披露了持倉。貝萊德基金的最新管理規(guī)模為40.37億元，二季度的重倉股包括中國海洋石油、巨化股份(600160)、紫金礦業(yè)(601899)、三美股份(603379)、滬電股份(002463)等。其中，中國海洋石油、滬電股份等漲勢良好，而制造業(yè)仍是主要的配置行業(yè)。
從業(yè)績上看，二季度，貝萊德基金的多只產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不錯。貝萊德港股通遠景視野季度內(nèi)收漲7.74%，貝萊德先進制造一年持有季度內(nèi)收漲4.31%，在同類產(chǎn)品中排名靠前。
貝萊德港股通遠景視野的基金經(jīng)理陸文杰、單秀麗和楊棟在季報中復盤了二季度的行情，認為二季度的市場呈現(xiàn)了較為震蕩的態(tài)勢。他們表示，組合在二季度持續(xù)了一季度末的配置思路，股票倉位整體處于中高位，采取了啞鈴型配置策略。從板塊配置上，一方面，考慮到在無風險利率持續(xù)下降，市場缺乏高成長景氣板塊情況下，該基金繼續(xù)超配高股息板塊，例如能源、電信等；另一方面，考慮到估值性價比、業(yè)績已經(jīng)見底且復合增長仍有雙位數(shù)的情況，組合在泛消費主題以及互聯(lián)網(wǎng)板塊上也有所布局。
貝萊德先進制造一年持有的基金經(jīng)理鄒江渝和陸文杰則表示，該基金在二季度取得了較為明顯的超額收益，得益于較好地把握住了人工智能產(chǎn)業(yè)在算力側(cè)和應用側(cè)的機會。此外，該基金布局的優(yōu)秀出海標的和供需格局良好的公司也有不錯回報。
富達基金的最新管理規(guī)模為60.48億元，二季度的重倉股包括中國海洋石油、陜西煤業(yè)(601225)、中國神華(601088)、兗煤澳大利亞、美的集團(000333)等。其中，中國海洋石油、中國神華、兗煤澳大利亞等在季度內(nèi)都有不錯的表現(xiàn)。
以旗艦產(chǎn)品富達傳承6個月為例，基金經(jīng)理周文群表示，二季度的投資環(huán)境依然充滿挑戰(zhàn)。報告期內(nèi)，富達傳承6個月維持能源、材料高配，金融板塊內(nèi)高配銀行、低配券商，信息技術(shù)板塊選股超配消費電子，貢獻了主要的超額；主要負貢獻來自偏可選的消費，整體倉位有所降低。
路博邁基金的最新管理規(guī)模為80.74億元，二季度的重倉股包括三諾生物(300298)、固生堂、康恩貝(600572)、恒立液壓(601100)和新寶股份(002705)等。其中，三諾生物在季度內(nèi)表現(xiàn)較好。
路博邁中國機遇的基金經(jīng)理魏曉雪在二季報中表示，2024年二季度，除了紅利指數(shù)微漲以外，A股市場呈現(xiàn)了普跌走勢，風格上偏成長偏小市值板塊跌幅更大。從行業(yè)分布來看，二季度表現(xiàn)最好的是銀行、公共事業(yè)和交通運輸。表現(xiàn)較弱的是以成長和內(nèi)需為代表的餐飲旅游、傳媒、商貿(mào)零售、計算機和輕工、食品飲料。行業(yè)間的二級市場表現(xiàn)極致分化。
雖然市場仍在震蕩磨底，但外資公募基金經(jīng)理對后市的看法中性偏積極。
陸文杰認為，全球宏觀環(huán)境波動加劇之下，2024年是主動投資制勝的一年。以全球視角看，中國經(jīng)濟內(nèi)生增長修復是資本市場向好的前提。在政策自上而下的指引下，中國的上市企業(yè)預期將更注重公司治理和可持續(xù)的增長模式，順應科技創(chuàng)新及全球產(chǎn)業(yè)鏈重塑等結(jié)構(gòu)性趨勢。主動投資減少對刺激政策的博弈，增加對結(jié)構(gòu)趨勢的研判，將創(chuàng)造更好的超額回報。
周文群則表示，由于政策積極倡導提高股東回報，鼓勵上市公司增加派息、加大回購，后市她將持續(xù)看好相對穩(wěn)健的高股息板塊。而對于內(nèi)需相關(guān)板塊，基調(diào)依然是防守反擊。海外需求方面，整體是活躍的，但是需要進一步精選出海標的。另外，她會繼續(xù)關(guān)注全球定價的上游板塊，緊密跟蹤AI應用持續(xù)發(fā)展對科技行業(yè)的整體拉動。
安昀表示，他對于接下來的幾個月和三季度的權(quán)益市場維持中性略偏積極的看法。一方面，宏觀經(jīng)濟依然在尋底，基本面的右側(cè)尚未出現(xiàn)。另一方面，不應過于在意宏觀數(shù)據(jù)，要更多關(guān)注中觀行業(yè)和微觀公司的積極變化。近兩年來，隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，特別是隨著經(jīng)濟進入階段性低位以來，許多行業(yè)供需結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，許多機會正在涌現(xiàn)。
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