今年以來，A股市場持續(xù)震蕩，投資難度明顯增大，穩(wěn)健理財需求升溫，讓更多投資者將目光投向了波動較低、流動性較好的短債基金。以廣發(fā)安澤短債為例，銀河證券數據顯示，截至8月11日，該基金今年以來獲得回報2.23%，同期業(yè)績基準收益率僅為1.14%，并且超額顯著的同時回撤也控制得較好，區(qū)間最大回撤不到0.1%。
據悉，短債基金屬于純債型基金的一個分類，完全不投資權益市場（包括股票、可轉債和權證），將非現(xiàn)金基金資產的80%投資于剩余期限不超過397天的債券資產。與中長期純債基金相比，短債基金整體組合久期較短，受債券市場波動影響較小，利率風險較��；與貨幣基金相比，短債基金的投資品種更豐富、杠桿上限更高，在控制波動的基礎上有利于爭取更好的收益體驗；此外，與同業(yè)存單基金相比，短債基金通常不設置最短持有期，流動性更好。尤其是在最近一兩年權益市場大幅震蕩的背景下，投資者對權益資產態(tài)度謹慎，短債基金平滑市場波動的優(yōu)勢進一步放大，成為不少資金的“避風港”。
作為廣發(fā)基金短債系列的成員之一，廣發(fā)安澤短債各階段業(yè)績表現(xiàn)均較為優(yōu)秀。銀河證券數據顯示，截至2023年8月11日，該基金近一年回報為2.56%，相對同期業(yè)績基準收益率（1.37%）的超額達1.19%；近三年回報為8.30%，相對同期業(yè)績基準收益率（5.02%）的超額達3.28%；成立以來收益率14.60%，相對同期業(yè)績基準收益率（8.72%）的超額為5.88%。
出色的業(yè)績源于基金經理的精細化管理。廣發(fā)安澤短債基金經理劉志輝擁有11年證券從業(yè)經歷、6年公募投資管理經驗，債券投資經驗豐富。在他看來，今年二季度，經濟增速修復斜率放緩，央行貨幣政策更為寬松，債券收益率下行有所加快，長端利率一度突破2022年低點水平。在此背景下，廣發(fā)安澤短債在保持短債配置的基礎上，適當通過中長端利率的配置，保持了相對積極的久期。隨后組合在季末央行降息后適當止盈，久期回到中性水平。
在當前流動性寬松的環(huán)境下，債市配置價值依然受到看好。風險偏好較低的投資者、有閑錢理財需求或流動資金管理需要的投資者、以及配置權益資產希望通過資產配置平衡風險的投資者，或可關注廣發(fā)安澤短債這類績優(yōu)短債基金的投資機會。
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