伴隨近期大盤指數鏖戰(zhàn)3200點，“固收+”產品再受市場青睞。Wind數據顯示，截至7月24日，偏股混合基金指數（885001.WI）年內收益率-4.83%，以絕對收益為導向的“固收+”產品優(yōu)勢凸顯，混合債券型二級基金指數（885007.WI）年內收益率1.70%，投資體驗相對更佳。據悉，擬由中歐基金“資產配置多面手”華李成擔綱的二級債基——中歐匯利債券（A類：018592，C類：018593）將于8月1日正式發(fā)行，該基金聚焦于“低波”策略，旨在為廣大投資者提供更為穩(wěn)健的震蕩市配置方案。（數據來源：wind，統(tǒng)計區(qū)間2023/1/1-2023/7/24）
多資產+多策略 應對多變市場環(huán)境
在復雜多變的市場環(huán)境下，投資單一品種意味著較大的波動風險。Wind數據顯示，在2013年至2022年十年間，滬深300、上證指數最大回撤高達-46.70%、-52.30%。而通過股、債等大類資產合理配置，能更好助力投資者穿越波動，混合債券型二級基金指數期間最大回撤-12.02%，有效降低權益資產波動的同時追求收益增強——二級債基指數十年累計收益率76.04%，同期滬深300指數收益率53.46%，風險收益比更佳。（數據來源：wind，統(tǒng)計區(qū)間2013/1/1-2022/12/31）
低波動、低回撤能有效提升投資者的持有體驗，此次發(fā)行的中歐匯利債券正是聚焦于“低波策略”，追求更為穩(wěn)健的長期回報。擬任基金經理華李成表示，管理波動的核心方法是先明確資產配置的整體框架，然后確定業(yè)績基準和風險敞口，進行實時的跟蹤和歸因，在此基礎上，再通過加強對市場內生風險的監(jiān)控和外生風險的應對，以更好地管理組合的波動。
資產配置策略上，中歐匯利債券以利率債和高等級信用債做底倉，權益投資不超過基金資產的20%。債券投資部分，一是不做信用下沉，嚴格控制組合信用風險，保證組合的安全性和流動性；二是久期穩(wěn)定，發(fā)揮股債分散化投資優(yōu)勢，平滑組合波動。股票投資部分，借助中歐基金權益投研優(yōu)勢，在均衡配置的同時精選個股；收益增強部分，積極通過打新、轉債等策略為組合創(chuàng)造多樣化的收益來源，在不明顯增加組合風險的情況下力爭實現收益增厚。
名將+實力團隊護航 先求不敗后求勝
如何管好底層資產豐富的“固收+”品種？基金經理的多資產配置能力是投資的關鍵。據了解，華李成擁有9年證券從業(yè)經驗，公募管理年限超5年，積累了豐富的大類資產投資經驗，擅長運用債券、可轉債、衍生品等不同資產品種的組合切換來應對市場波動。華李成秉持“先求不敗后求勝”的投資理念，力求在實現產品目標收益的同時控制回撤，追求更高的投資性價比。
從華李成投資實戰(zhàn)業(yè)績來看，很好地詮釋了其“先求不敗后求勝”的理念，代表作中歐瑾通A同時具備高勝率與超額收益。自2018年3月29日任職以來，中歐瑾通A連續(xù)17個報告期（2018Q3-2022Q3）的近6個月收益為正，在管滿6個月的20個季度報告期中19期近6個月收益為正，投資勝率高；截至今年6月30日，中歐瑾通近三年、近五年回報率分別為17.45%、38.11%，相對業(yè)績基準超額收益率18.66%、26.65%，多階段超額收益顯著。
此外，中歐基金強大的綜合實力也將為新基金護航。中歐基金在多資產策略投資上秉承以最小風險達到目標收益的理念，在投資流程上強調資產配置和紀律化投資；在權益投資上堅持深度基本面研究和紀律性長期投資。海通證券(600837)《基金公司權益及固定收益類資產業(yè)績排行榜》顯示，截至2023年6月30日，中歐基金近5年純債類基金絕對收益率在83家基金公司中位居第2（2/83），近10年在12家權益類大型基金公司絕對收益榜位居第3（3/12）。憑借長期出色的業(yè)績表現，中歐基金自2012年起連續(xù)8年蟬聯金�；鸸敬螵�。
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