經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 胡艷明 具備養(yǎng)老屬性的理財(cái)產(chǎn)品登上舞臺(tái)，12月6日，首批參與試點(diǎn)的銀行養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品正式面世。
此次共有四家理財(cái)公司發(fā)布了養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品：光大理財(cái)?shù)氖卓铕B(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品為“頤享陽(yáng)光養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品橙2026第1期”；招銀理財(cái)產(chǎn)品為“頤養(yǎng)睿遠(yuǎn)穩(wěn)健五年封閉1號(hào)”；建信理財(cái)產(chǎn)品為“安享固收類封閉式養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”；工銀理財(cái)產(chǎn)品為“頤享安泰固定收益類封閉凈值型養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品”。
四只產(chǎn)品均為五年期封閉運(yùn)作，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)或三級(jí)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)區(qū)間在5.0%和8.0%之間。
目前，四家試點(diǎn)發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)?shù)臋C(jī)構(gòu)中僅建信理財(cái)公布了目前的募集額度。建信理財(cái)表示，該公司首只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品——建信理財(cái)安享固收類封閉式養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品2021年第1期于12月6日上午9點(diǎn)準(zhǔn)時(shí)開售，截至當(dāng)天中午12點(diǎn)，募集金額已經(jīng)達(dá)20億元。
建信理財(cái)董事長(zhǎng)劉興華在12月9日舉行的養(yǎng)老金融論壇暨養(yǎng)老理財(cái)深圳試點(diǎn)宣傳推廣儀式上表示，建信理財(cái)首只試點(diǎn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集量已超40億元。
招行APP顯示，目前有2.3萬(wàn)人購(gòu)買了招銀理財(cái)“頤養(yǎng)睿遠(yuǎn)”養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。此次養(yǎng)老理財(cái)在投資端認(rèn)購(gòu)較受歡迎，12月10日下午，記者電話咨詢?cè)圏c(diǎn)地區(qū)的銀行網(wǎng)點(diǎn)和理財(cái)經(jīng)理，均表示目前仍可以購(gòu)買。有理財(cái)經(jīng)理告訴記者，因?yàn)檎J(rèn)購(gòu)火爆，后續(xù)又增加了部分額度。
四地試點(diǎn) 1元起投
養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的面世，與養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)有關(guān)。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)9月10日發(fā)布的《關(guān)于開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》，自9月15日起，工銀理財(cái)在武漢市和成都市，建信理財(cái)和招銀理財(cái)在深圳市，光大理財(cái)在青島市開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。試點(diǎn)期限暫定一年。試點(diǎn)階段，單家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。
目前養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)地區(qū)為深圳、武漢、成都、青島。12月6日上午，記者在招商銀行(600036,股吧)APP端查詢，顯示“該產(chǎn)品已售罄”，光大理財(cái)?shù)摹邦U享陽(yáng)光”也顯示已售罄。不過(guò)，有理財(cái)子公司人士解釋稱，“因?yàn)槭侵辉诓糠值貐^(qū)試點(diǎn)，后臺(tái)系統(tǒng)對(duì)客戶的身份會(huì)有判定，所以這個(gè)‘售罄’顯示的是客戶在手機(jī)銀行渠道可購(gòu)買額度的概念，不是我們總的產(chǎn)品額度的概念”。
在青島地區(qū)試點(diǎn)的光大理財(cái)表示，根據(jù)監(jiān)管要求，本次在青島開展的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，光大理財(cái)將對(duì)個(gè)人投資者的客戶身份進(jìn)行判定，需滿足身份證號(hào)（3702開頭）為青島地區(qū)，或身份證發(fā)證機(jī)關(guān)為青島地區(qū)發(fā)證機(jī)關(guān)。如果投資者的身份證號(hào)是3702開頭，可在光大銀行(601818,股吧)手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)等多個(gè)渠道購(gòu)買；如果客戶僅滿足身份證的發(fā)證機(jī)關(guān)是青島地區(qū)發(fā)證機(jī)關(guān)，則需要前往光大銀行青島分行的各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)通過(guò)線下渠道購(gòu)買。
本次試點(diǎn)的四家理財(cái)公司均采取“線上+線下”結(jié)合的方式銷售。投資者可選擇前往對(duì)應(yīng)銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，也可以在網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等線上渠道進(jìn)行購(gòu)買。
首批四只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品均為封閉式凈值產(chǎn)品，期限均為五年，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低，為二級(jí)或三級(jí)；除了光大理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品投資性質(zhì)為“混合類”，其余三只的投資性質(zhì)均為固定收益。
銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行目偛贸杉臆姳硎�，“主要投資固定收益類的資產(chǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，適度參與股票市場(chǎng)的投資或者其他權(quán)益投資。養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，一般不會(huì)投資于大宗商品這類資產(chǎn)收益隨著市場(chǎng)變化程度較大，或者收益率波動(dòng)較大的資產(chǎn)�！�
在業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)方面，四只產(chǎn)品的區(qū)間位于5%-8%之間，光大理財(cái)?shù)臉I(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（年化）為5.8%；工銀理財(cái)產(chǎn)品的區(qū)間為5%-7%；招銀理財(cái)和建信理財(cái)均為5.8%-8%。
其中，光大理財(cái)“頤享陽(yáng)光”定位為混合類非保本浮動(dòng)收益型，經(jīng)光大理財(cái)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為較低風(fēng)險(xiǎn)（二星級(jí)），即適合于穩(wěn)健型投資人。產(chǎn)品投資策略上，采用穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，擬投資于債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、股票、量化中性策略類資產(chǎn)等。該產(chǎn)品面向大眾開放，1元起投、1元遞增，同時(shí)執(zhí)行優(yōu)惠費(fèi)率，保持0認(rèn)購(gòu)費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi)，收取0.1%的管理費(fèi)。
建信理財(cái)“安享固收”產(chǎn)品為固定收益類、為中低風(fēng)險(xiǎn)R2級(jí)、5年封閉式產(chǎn)品。1元起購(gòu)，不提超額報(bào)酬，運(yùn)行一年后每月分紅。
招銀理財(cái)?shù)摹邦U養(yǎng)睿遠(yuǎn)穩(wěn)健1號(hào)”產(chǎn)品5年封閉，1元起購(gòu)，單一投資者投資上限300萬(wàn)元，固收資產(chǎn)投資比例不低于80%，權(quán)益資產(chǎn)投資比例不超過(guò)20%。該產(chǎn)品成立日后第6個(gè)月起，即可根據(jù)投資情況按季度分紅。
四只理財(cái)產(chǎn)品均設(shè)置了五年封閉的投資期限，不過(guò)也設(shè)置了贖回機(jī)制，例如，在投資者罹患重大疾病或有購(gòu)房需要等情況下可以提前贖回，不過(guò)大都根據(jù)持有產(chǎn)品的年限設(shè)定了一定的贖回費(fèi)用。
未來(lái)有望拓寬試點(diǎn)地區(qū)
過(guò)去市場(chǎng)上存在名不符實(shí)的、打著“養(yǎng)老”旗號(hào)的理財(cái)產(chǎn)品，此次試點(diǎn)，四家養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)正式發(fā)行以養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品冠名的理財(cái)產(chǎn)品。
此前，在國(guó)新辦舉行的三季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)據(jù)信息暨監(jiān)管重點(diǎn)工作發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)首席檢查官、辦公廳主任、新聞發(fā)言人王朝弟表示，今年以來(lái)，銀保監(jiān)會(huì)把發(fā)展系列養(yǎng)老金融產(chǎn)品作為我們國(guó)家完善多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的重要內(nèi)容來(lái)抓。按照“小步慢跑，總體漸進(jìn)”的工作思路，在綜合考慮城市規(guī)模、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平、居民養(yǎng)老需求這些因素的基礎(chǔ)之上，兼顧東、中、西部地區(qū)的需要，選擇了武漢、成都、深圳、青島四個(gè)城市作為養(yǎng)老理財(cái)?shù)脑圏c(diǎn)城市；同時(shí)，選擇了工銀理財(cái)、建信理財(cái)兩家國(guó)有大型銀行的理財(cái)公司，招銀理財(cái)、光大理財(cái)兩家股份制銀行的理財(cái)公司，共四家理財(cái)公司作為這次養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的試點(diǎn)。
一直以來(lái)，中國(guó)的養(yǎng)老金以“三支柱”模式存在：第一支柱為法律強(qiáng)制的公共養(yǎng)老金；第二支柱為企業(yè)與個(gè)人共同繳費(fèi)的職業(yè)養(yǎng)老金；第三支柱為個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄。當(dāng)前，第一支柱占比過(guò)于龐大，第二支柱占比一般，第三支柱占比不足0.01%，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比存在顯著差距。
在建信理財(cái)主辦的養(yǎng)老金融論壇暨養(yǎng)老理財(cái)深圳試點(diǎn)宣傳推廣儀式上，建行副行長(zhǎng)紀(jì)志宏表示，建行積極開展以養(yǎng)老理財(cái)為代表的養(yǎng)老金融產(chǎn)品試點(diǎn)，不僅是貫徹落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略，踐行創(chuàng)新發(fā)展理念，完善養(yǎng)老服務(wù)體系，滿足人民對(duì)美好生活向往的重要舉措；也是優(yōu)化基本養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，彌補(bǔ)養(yǎng)老第三支柱短板，提高養(yǎng)老替代率，增加養(yǎng)老財(cái)富積累的重要嘗試；更是為培育養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、支持資本市場(chǎng)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供長(zhǎng)期資金的重要來(lái)源，意義十分重大。
建行集團(tuán)資產(chǎn)管理部總經(jīng)理張明合稱，發(fā)展以養(yǎng)老理財(cái)為代表的養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，主要抓好三件事。一是要更好地理解客戶，分層分群服務(wù)客戶養(yǎng)老需求，推出適合不同客戶需求的產(chǎn)品；二是資管業(yè)務(wù)要回歸長(zhǎng)期、價(jià)值投資理念，創(chuàng)新全系列養(yǎng)老金融產(chǎn)品適配客戶需求；三是要發(fā)揮建行在金融科技方面優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，待政策明朗后逐步推廣個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，運(yùn)用數(shù)字化手段進(jìn)一步培育健康的養(yǎng)老金融市場(chǎng)，為養(yǎng)老金融戰(zhàn)略做出貢獻(xiàn)。
目前，29家銀行系理財(cái)子公司中，僅有四家參與試點(diǎn)，有機(jī)構(gòu)也表達(dá)了未來(lái)希望加入養(yǎng)老理財(cái)市場(chǎng)的愿望。招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，推動(dòng)理財(cái)公司“良幣驅(qū)逐劣幣”，具備積極意義。下一步，監(jiān)管部門應(yīng)及時(shí)總結(jié)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，適時(shí)推廣到更多的地區(qū)和理財(cái)公司，充分發(fā)揮養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在滿足公眾養(yǎng)老需求等方面的作用。
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