持倉一片「綠油油」，我該做些什么？

假期過后，市場并沒有如期出現(xiàn)紅火行情，反倒天天上演“不虧就是賺”的戲碼。不少小伙伴開始質(zhì)疑自己，我買了寬基也買了窄基，持倉里有被動(dòng)指數(shù)也有主動(dòng)管理，基金不是熱門賽道就是明星經(jīng)理，基金還都分散在不同主題的籃子里，怎么這些蛋都碎了呢？

今天，規(guī)劃君就來跟大家說說基金的虧損和應(yīng)對(duì)辦法。

首先，最近基金為什么大都綠油油？

行情使然。根據(jù)近期市場數(shù)據(jù)觀測，近期市場持續(xù)調(diào)整，板塊輪動(dòng)速度快，熱點(diǎn)持續(xù)性差，前期高光賽道紛紛調(diào)整，而市場卻沒出現(xiàn)新的明確主線來接棒，市場雖沒什么系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但資金也大都處于短期迷茫狀態(tài)，整體賺錢效應(yīng)較差。所以，基金反映也是一片綠。

行情不好時(shí)，往往是自省的好時(shí)候，如何判斷自己的持倉沒問題呢？

主要有兩方面：

先把自己的持倉基金列出來，看看數(shù)量是否合理，投資是否重合。

每個(gè)人投資習(xí)慣和能力不一樣，有人買十來只基金，依然能非常清楚地記得每只基金的主題、持倉和投資風(fēng)格，可有人買超過五只就開始迷糊了。一般來說，建議大家把基金數(shù)量控制在3-5只為宜，便于管理。

同時(shí)，還需要看基金的投資是否有重合。比如，買了滬深300又買了上證50，顯然是重合。又比如，買了兩個(gè)明星經(jīng)理，可倆人持倉都偏大白馬，也沒法分散你自己的組合風(fēng)險(xiǎn)。

再來，看看基金質(zhì)地。

對(duì)于被動(dòng)指基來說，都是被動(dòng)跟蹤指數(shù)的，如果你看好對(duì)應(yīng)指數(shù)，就可以投資相關(guān)指數(shù)基金。

對(duì)于主動(dòng)管理型基金來說，把長短期的歷史業(yè)績排名都拉出來看看，再結(jié)合回撤等指標(biāo)來看基金業(yè)績是否穩(wěn)健。有些基金長期業(yè)績很不錯(cuò)，但短期也免不了受市場擾動(dòng)，這種優(yōu)質(zhì)基金被拖累的情況，其實(shí)大家不用緊張。不過，如果短期更換了基金經(jīng)理，大家就需要謹(jǐn)慎些，建議觀察一段時(shí)間業(yè)績變動(dòng)情況再看是否繼續(xù)持有。

在確定自己持倉沒問題后，咱們?cè)賮碚f說，虧損的時(shí)候該怎么辦。

對(duì)于定投，或是倉位已經(jīng)比較重沒什么閑錢的投資者，市場不好的時(shí)候，心態(tài)要好，別老看賬戶，扛一段時(shí)間總能否極泰來，堅(jiān)持投資相信時(shí)間的力量，市場低迷時(shí)的“無為而治”也是不錯(cuò)的選擇。

如果你有足夠資金，加倉也是可以的。下面重點(diǎn)說說怎么加倉。

對(duì)于指數(shù)基金，加倉可以參考指數(shù)估值，估值分為PE、PB這類絕對(duì)估值數(shù)據(jù)，和估值百分位這種相對(duì)估值數(shù)據(jù)。

對(duì)于運(yùn)行歷史較長的指數(shù)來說，看估值百分位就能確定當(dāng)前指數(shù)處于歷史什么水平。一般來說，估值百分位≥80%時(shí)，屬于相對(duì)高估的區(qū)間，而估值百分位≤20%，可以說是相對(duì)低估，在中段水平屬于合理估值區(qū)間。大家可以通過百分位來確定這個(gè)指數(shù)現(xiàn)在是便宜還是貴，從而決定是否加倉以及加多少。

不過，對(duì)于運(yùn)行時(shí)間較短的指數(shù)，比如雙創(chuàng)50指數(shù)，運(yùn)行時(shí)間只有1年，所以難以從估值百分位來判斷便宜還是貴。這時(shí)還得從產(chǎn)業(yè)發(fā)展等情況來判斷，相對(duì)會(huì)復(fù)雜一些。

對(duì)于主動(dòng)管理基金來說，加倉可以參考主動(dòng)基金的最大回撤數(shù)據(jù)來看。即便是優(yōu)秀的主動(dòng)管理型基金，也避免不了凈值波動(dòng)。當(dāng)基金凈值持續(xù)下跌時(shí)，大家可以把當(dāng)前的凈值回撤和基金歷史上的最大回撤率相比較，越接近，越能側(cè)面反映跌得越到位。當(dāng)然，市場是動(dòng)態(tài)的，這個(gè)指標(biāo)只能作為參考，也許原先最大回撤是30%，而當(dāng)下可能跌個(gè)10%就到位了，這都是不一定的。

上面說到的這些數(shù)據(jù)指標(biāo)，大家都可以在網(wǎng)上查閱到，比如通過基金豆APP和小程序就能查。

還有一個(gè)大家常糾結(jié)的問題就是，加倉時(shí)該加多少。

這里推薦一種簡單易行的方法，可以根據(jù)跌幅來分筆加倉。比如，跌了20%就加三分之一的閑錢，再跌10%就再加三分之一。加倉時(shí)點(diǎn)和加倉金額可以根據(jù)市場情況來調(diào)整，如果市場正面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)單邊下跌時(shí)，可以把跌幅設(shè)定地大一點(diǎn)，比如跌10%以上再補(bǔ)倉；如果市場只是小幅震蕩，可以把跌幅設(shè)在5%附近進(jìn)行加倉。

說實(shí)話，除非是股災(zāi)情況，不然基金的階段性跌幅一般不會(huì)超過30%，尤其是主動(dòng)管理型基金。另外還需要說一點(diǎn)，加倉不用把子彈打光，有時(shí)你只加了三分之一的資金，就已經(jīng)止跌反彈了，這時(shí)可以不用追高加倉，買了多少算多少，手里留點(diǎn)錢，心里才不慌。

漲跌是市場常態(tài)，大家也要平常心對(duì)待。投資權(quán)益市場的錢得是不著急用的錢，可千萬別拿著明年買房的錢來買基金，加倉的錢也是一個(gè)道理。短期的漲跌很難預(yù)測，但只要長期的方向確立好，堅(jiān)持投資肯定是會(huì)有回報(bào)的。

大家在基金投資的過程中，可能遇到這些問題：

漲了，買入怕追高，賣了怕賣飛；跌了，買入怕抄在半山腰，賣出又心疼割肉。尤其是今年的市場行情，風(fēng)格切換的比較快，很難抓住節(jié)奏。

受到情緒波動(dòng)、認(rèn)知偏差、熱點(diǎn)以及各種短視型銷售的影響和忽悠，投資過程非常耗神和揪心，結(jié)果可能和付出并不成正比。

為此好規(guī)劃推出X基金——每個(gè)交易日，為你甄選一只且僅一只，適用于當(dāng)日的優(yōu)質(zhì)基金。

X基金的意義就是幫助我們?cè)谇‘?dāng)?shù)臅r(shí)間買入，再在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)間賣出。一方面可以避免“過山車”行情帶來的負(fù)面投資體驗(yàn)；另一方面及時(shí)止盈可以鎖定收益落袋為安。

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————市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎————

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