近日，受螞蟻集團暫緩上市影響，部分前期購買創(chuàng)新未來18個月封閉基金的投資者表達了退出意愿。昨夜，證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示：“已關注到相關情況，并已要求相關基金管理人、基金銷售機構充分考慮投資者合理訴求，堅持持有人利益優(yōu)先原則，依法合規(guī)提出可行措施，切實保護投資者合法權益”。
據(jù)悉，此前五家基金公司為此量身定制的600億元戰(zhàn)略配售基金將有新的安排。今天5只創(chuàng)新未來基金公告稱，由于螞蟻暫緩上市，原計劃戰(zhàn)略投資于螞蟻集團股票的資金會退回，5只產(chǎn)品也將擇機申請基金份額上市交易，給持有人一個交易賣出的渠道。
基金業(yè)人士評論稱，基金公司為了優(yōu)化服務提供這種選項很合理，而長期持有這批基金，其實對持有人而言不失為一個追求長期投資收益的選擇。
首先，從目前表現(xiàn)來看，這幾只基金已成立并開始建倉，按照基金合同正常運作不受影響，整體表現(xiàn)比較平穩(wěn)。根據(jù)相關基金合同，每只基金持有一家公司發(fā)行的證券（同一家公司在境內和香港同時上市的A+H股合計計算），其市值不超過基金資產(chǎn)凈值的10％。也就是說，創(chuàng)新未來基金原計劃參與螞蟻戰(zhàn)配的倉位最多僅占基金的10%，對基金整體正常運作沒有較大實質影響。
而且，透過現(xiàn)象看本質，回歸最重要的投資期限、投向、風險收益特征，這些基金的本質就是設有18個月封閉期、主投創(chuàng)新未來主題方向、權益資產(chǎn)下限60%的偏股混合型基金。與普通基金不同的是，它們誕生于市場的高度關注之中，承載了千萬戶投資者對創(chuàng)新未來的熱切企盼，所以獲得了各方歷史性的重視和頂級資源配置。
要知道，對偏股混合型基金來說，決定其最終收益的核心要素始終是管理人的投研能力。此次能入選的5家管理人本就都是行業(yè)里公認投研能力突出的頭部公司，給產(chǎn)品運作保駕護航的投研團隊也是頂級配置，一順溜兒都是副總裁、投資總監(jiān)級別的王牌老將。易方達陳皓、匯添富勞杰男、中歐周應波、鵬華王宗合、華夏周克平，這幾位平時發(fā)個新基金都常常供不應求。撇掉螞蟻光環(huán)，單論產(chǎn)品本質，這5只基金本來就是好東西啊！
此外，18個月封閉運作期的設計，本就是近年來隨著長期投資、理性投資理念的推廣而在公募基金市場中接受度越來越高的一種模式，有利于持有人獲得更好的投資體驗。從基金長期投資收益看，數(shù)據(jù)顯示，主動權益類基金近7年的年化收益率達到15.44%，長期持有優(yōu)秀的主動權益產(chǎn)品是一種理性選擇。只是實踐中投資者往往很難克制頻繁申贖、追漲殺跌的人性，導致錯失收益。封閉期給管理人留出了充分實現(xiàn)其投資策略的空間，有利于追求基金長期投資收益，也能從機制上約束投資者的非理性交易行為，替你管住自己管不住的手，避免短期博弈，努力追求基金資產(chǎn)的長期增值。
最后，因為要考慮投資者的感受，我猜測這5只基金的運作可能相對會比較穩(wěn)健，從公告來看，各家公司也表現(xiàn)出了最大化地維護每位基金持有人權益的誠意，長期穩(wěn)定持有是個不錯的選擇。
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