11月4日周三，A股市場(chǎng)出現(xiàn)震蕩的走勢(shì)，從盤(pán)面來(lái)看，汽車(chē)板塊走勢(shì)強(qiáng)勁，新能源板塊領(lǐng)漲，螞蟻金服概念股由于受到螞蟻集團(tuán)暫緩上市的影響出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，家電、煤炭等板塊出現(xiàn)了較好的回升，市場(chǎng)的賺錢(qián)效應(yīng)有所回暖，大盤(pán)維持震蕩反彈的走勢(shì)。
新能源仍然是市場(chǎng)投資的一個(gè)熱點(diǎn)，新能源汽車(chē)整車(chē)板塊集體走強(qiáng)，鋰電池板塊也出現(xiàn)較好的表現(xiàn)，新能源替代傳統(tǒng)燃油車(chē)是大勢(shì)所趨，在之前我也多次提醒新能源汽車(chē)的投資機(jī)會(huì)，既受益于技術(shù)與政策的支持又受益于銷(xiāo)量的增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)務(wù)院出臺(tái)的未來(lái)幾年新能源汽車(chē)的發(fā)展規(guī)劃，到2025年，新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量要占到汽車(chē)整體銷(xiāo)量的20%，這也就意味著每年要有四五百萬(wàn)輛的銷(xiāo)量，相當(dāng)于現(xiàn)在一年100多萬(wàn)的銷(xiāo)量來(lái)說(shuō)，未來(lái)五年年均還會(huì)有兩位數(shù)的增速，這將會(huì)給新能源汽車(chē)整車(chē)以及鋰電池和相關(guān)板塊都形成利好的支撐，對(duì)于上游鈷鋰資源股也會(huì)帶來(lái)比較好的一個(gè)推動(dòng)。
10月份中國(guó)財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI升至56.8，預(yù)期是55，前值54.8，服務(wù)業(yè)供需持續(xù)加速?gòu)?fù)蘇，就業(yè)連續(xù)三個(gè)月保持?jǐn)U張，企業(yè)家對(duì)經(jīng)濟(jì)前景極為樂(lè)觀(guān)，兩大行業(yè)PMI上升，推動(dòng)財(cái)新中國(guó)綜合PMI，升至近10年來(lái)最高。消費(fèi)服務(wù)業(yè)是受到疫情沖擊較大的領(lǐng)域，但由于我國(guó)疫情已經(jīng)得到了有效控制，消費(fèi)服務(wù)業(yè)快速回升帶動(dòng)了服務(wù)指數(shù)的上升，這有利于推動(dòng)相關(guān)板塊的上漲。
今天受市場(chǎng)關(guān)注度比較高的，是上交所與港交所在11月3日晚間暫緩螞蟻集團(tuán)上市，螞蟻隨后發(fā)布公告，將暫停在A(yíng)股和H股上市。螞蟻實(shí)際控制人馬云等人在之前收到四部門(mén)的監(jiān)管約談，這可能會(huì)影響到螞蟻未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的監(jiān)管環(huán)境，為了保護(hù)中小投資者的利益，上交所和港交所決定暫緩螞蟻上市。暫緩多久現(xiàn)在還無(wú)法估計(jì)。
螞蟻高層連夜開(kāi)會(huì)，會(huì)議上提及暫緩之后保守估計(jì)螞蟻重新上市的時(shí)間要被推遲半年左右。此次螞蟻IPO打新的投資者的資金將退還給投資人，包括戰(zhàn)略投資者與通過(guò)支付寶進(jìn)行投資的散戶(hù)投資者。如果將來(lái)螞蟻集團(tuán)重新申請(qǐng)上市，將重新進(jìn)行打新。
今天受市場(chǎng)關(guān)注度比較高的另外一個(gè)消息就是美國(guó)總統(tǒng)大選正在統(tǒng)計(jì)最終的票數(shù)，是拜登上臺(tái)還是特朗普連任獎(jiǎng)揭曉答案。美國(guó)總統(tǒng)大選是近期影響全球股市的一個(gè)重要的不確定性因素，一旦總統(tǒng)大選塵埃落定，不出現(xiàn)落敗的一方不承認(rèn)大選結(jié)果的情況，對(duì)于全球股市的回升是有利的。
當(dāng)然，無(wú)論是哪一位上臺(tái)，對(duì)于A(yíng)股市場(chǎng)的影響，我認(rèn)為都不是太大。一個(gè)是A股市場(chǎng)之前已經(jīng)迎來(lái)了較好的比較充分的調(diào)整，另一方面，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)逐步的恢復(fù)到正常的增長(zhǎng)水平。A股市場(chǎng)上漲具有比較堅(jiān)實(shí)的基本面的基礎(chǔ)，因此對(duì)于A(yíng)股市場(chǎng)的影響是短暫的。我們靜待美國(guó)總統(tǒng)大選的結(jié)果，對(duì)于美股走勢(shì)可以看淡一些。之前美股出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)交易日的大漲，說(shuō)明在美國(guó)總統(tǒng)大選的結(jié)束的情況之下，美股也消除了不確定性的影響，出現(xiàn)較好的回升。
今年是公募基金發(fā)行的大年，前十個(gè)月基金發(fā)行規(guī)模即突破2.3萬(wàn)億，驗(yàn)證了我提出來(lái)的在房住不炒的調(diào)控之下，大量的居民儲(chǔ)蓄將通過(guò)買(mǎi)入基金流入到A股市場(chǎng)，給A股市場(chǎng)帶來(lái)增量的資金。從業(yè)績(jī)來(lái)看，前十個(gè)月基金業(yè)績(jī)，整體表現(xiàn)靚麗，其中表現(xiàn)最好的基金年內(nèi)漲幅超過(guò)了110%。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)最突出的基金來(lái)看，主要是投資于新能源板塊的基金。
今年基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，主要的原因是今年雖然指數(shù)上沒(méi)有太大的表現(xiàn)，但個(gè)股的結(jié)構(gòu)性行情非常突出，特別是新能源和醫(yī)藥、消費(fèi)等板塊大幅上漲，這些板塊也是我一直建議大家重點(diǎn)關(guān)注的板塊。總結(jié)來(lái)看，前十個(gè)月，年內(nèi)收益排名靠前的基金，主要投資的方向就是高端制造，醫(yī)藥醫(yī)療、新興產(chǎn)業(yè)、新能源等主題板塊。從指數(shù)基金來(lái)看，表現(xiàn)最好的指數(shù)基金則是醫(yī)藥、新能源汽車(chē)行業(yè)、食品飲料和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等，這和今年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情是有關(guān)的。
今年基金的業(yè)績(jī)比較靚麗，不僅跑贏(yíng)指數(shù)，而且跑贏(yíng)大多數(shù)投資者，主要的原因就是現(xiàn)在市場(chǎng)已經(jīng)逐步的進(jìn)入到機(jī)構(gòu)投資者時(shí)代，機(jī)構(gòu)投資者通過(guò)基本面的選擇和研究來(lái)選擇符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向，業(yè)績(jī)優(yōu)良的行業(yè)和個(gè)股，因此具有比較好的投資回報(bào)。未來(lái)趨勢(shì)還會(huì)進(jìn)一步延續(xù)，這也是我國(guó)基金行業(yè)出現(xiàn)黃金發(fā)展期的重要推動(dòng)力，基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出會(huì)讓更多的投資者認(rèn)識(shí)到通過(guò)買(mǎi)基金來(lái)入市，比自己炒股更加靠譜，業(yè)績(jī)也更加確定。
今年新能源板塊表現(xiàn)非常突出，國(guó)務(wù)院出臺(tái)新能源汽車(chē)的規(guī)劃無(wú)疑對(duì)新能源汽車(chē)板塊帶來(lái)比較好的投資機(jī)會(huì)。新能源汽車(chē)近期已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)表現(xiàn)，特別是整車(chē)和鋰電池板塊表現(xiàn)非常突出。未來(lái)受益于十四五規(guī)劃以及新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)新能源板塊還值得進(jìn)一步期待，我還是繼續(xù)堅(jiān)定看好新能源汽車(chē)板塊的發(fā)展。
11月3日新華社發(fā)布，十四五規(guī)劃以及2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議。該建議對(duì)我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)以及的發(fā)展的指導(dǎo)思想進(jìn)行了詳細(xì)的論述。這是指導(dǎo)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，可持續(xù)發(fā)展的重因與重要綱領(lǐng)，將會(huì)鼓舞全國(guó)各族人民共同努力來(lái)實(shí)現(xiàn)十四五規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)，全面建成小康社會(huì)。
雖然現(xiàn)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從高速增長(zhǎng)階段，進(jìn)入到中速高質(zhì)量增長(zhǎng)階段，增速?zèng)]有之前高，但經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型將受益的板塊將會(huì)有更好的表現(xiàn)。另外在整體經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)下降的情況之下，行業(yè)龍頭股的投資價(jià)值更高，行業(yè)的收入和利潤(rùn)進(jìn)一步向行業(yè)龍頭股集中，這將進(jìn)一步推高白龍馬股的估值水平。
我從2016年就提出白龍馬的概念，即白馬股加行業(yè)龍頭，高度概括了這一批既有行業(yè)基本面，就業(yè)當(dāng)前一些比較良好的業(yè)績(jī)，又有行業(yè)龍頭地位和未來(lái)成長(zhǎng)性的公司，主要分布在消費(fèi)新能源、醫(yī)藥等板塊。這些行業(yè)的白馬股過(guò)去幾年已經(jīng)走出了幾倍的漲幅，他們的股權(quán)稀缺性，將決定了未來(lái)還會(huì)有更好的表現(xiàn)。因此對(duì)于這白龍馬的投資，不應(yīng)該拘泥于短期估值的高低，應(yīng)該從股權(quán)稀缺性的角度，去看未來(lái)的投資機(jī)會(huì)，每一輪市場(chǎng)調(diào)整都是配置這些優(yōu)質(zhì)白馬股的最佳時(shí)機(jī),這一次也不例外。
建議投資者堅(jiān)持價(jià)值投資，做好公司的股東，抓住A股市場(chǎng)黃金十年的機(jī)會(huì)，也是這些白龍馬股黃金十年的機(jī)會(huì)。
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