螞蟻集團(tuán)上市持續(xù)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。最新的消息是，五只參與戰(zhàn)略配售螞蟻新股的創(chuàng)新未來基金在25日開賣后受到熱捧。數(shù)據(jù)顯示，五只基金兩分鐘就賣出10億元，短短一個(gè)小時(shí)，五只基金就賣出102億元的規(guī)模。9月26日晚，基金開賣的第二天，五大基金中的易方達(dá)、鵬華就售罄了。
不過，螞蟻戰(zhàn)配基金開賣后也引發(fā)了一些網(wǎng)友的討論。比如18個(gè)月封閉期是不是太長了？戰(zhàn)配基金配10%螞蟻新股是不是太低了？這里我們就來仔細(xì)分析一下，螞蟻戰(zhàn)配基金到底怎么樣。
01 堪比雙十一！網(wǎng)友搶購螞蟻戰(zhàn)配基金
9月22日晚間，螞蟻集團(tuán)向上交所提交的招股文件（注冊(cè)稿）顯示，易方達(dá)、匯添富、華夏、鵬華、中歐五家基金公司與螞蟻集團(tuán)簽署了戰(zhàn)略投資者認(rèn)股協(xié)議，將推出以發(fā)行價(jià)認(rèn)購螞蟻股票的新基金，封閉期18個(gè)月。這意味著，螞蟻上市前，普通投資者都能通過基金的形式來投資螞蟻，0門檻實(shí)現(xiàn)“云打新”。
據(jù)了解，五只基金累計(jì)募資規(guī)模600億，均計(jì)劃配10%螞蟻新股，為單只股票允許的最高配比，剩下90%將投向其他標(biāo)的。9月25日起這五只基金在支付寶上新發(fā)，最低1元起購。
據(jù)中新經(jīng)緯（微信號(hào)：jwview）記者觀察，五只基金從9月25日零點(diǎn)一過就已進(jìn)入搶購模式。公開數(shù)據(jù)顯示，25日凌晨僅過去2分鐘，五只基金就賣出了10億元，僅1小時(shí)后，這一數(shù)據(jù)就變成了102億元。不到兩天時(shí)間，五大基金之二的易方達(dá)、鵬華就宣告提前結(jié)束募集了。
有參與“云打新”的網(wǎng)友在社交媒體上表示，“分分鐘體會(huì)到了雙十一搶購的快樂”。一些網(wǎng)友還在社交媒體上曬出了成功“云打新”之后專屬認(rèn)購者編號(hào)，表示“參與了一個(gè)600億的大項(xiàng)目，頗有儀式感”。還有網(wǎng)友表示，“就買了100塊，重在參與”。還有一些網(wǎng)友表示，因?yàn)槲浵亼?zhàn)配基金，人生第一次購入了基金這種理財(cái)產(chǎn)品，打開了新世界(600628,股吧)的大門。
不過，螞蟻戰(zhàn)配基金“遭瘋搶”的同時(shí)，市場(chǎng)上也有一些疑問的聲音。據(jù)中新經(jīng)緯記者觀察，主要集中在兩點(diǎn)：一是18個(gè)月封閉期是不是太長了？二是這五家基金公司實(shí)力如何？我能賺到錢嗎？下面我們逐個(gè)分析一下。
02 18個(gè)月封閉期長不長？
所謂戰(zhàn)略配售，是指以鎖定持股為代價(jià)獲得優(yōu)先認(rèn)購新股的權(quán)利，以此來得到其他投資者沒有的投資機(jī)會(huì)。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，符合國家戰(zhàn)略、掌握核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的企業(yè)將越來越多選擇引入戰(zhàn)略投資者。戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價(jià)，且安排戰(zhàn)略配售股票的比例單獨(dú)計(jì)算，扣除該部分后才確定網(wǎng)下、網(wǎng)上發(fā)行比例。因此，戰(zhàn)略配售基金在參與創(chuàng)新企業(yè)戰(zhàn)略投資時(shí)可優(yōu)先參與，從打新角度而言可以視為擁有100％中簽率。
目前可參與戰(zhàn)略配售的只有部分機(jī)構(gòu)投資者，但是通過戰(zhàn)略配售基金，個(gè)人也可以間接參與公司的戰(zhàn)略配售，有機(jī)會(huì)提前上市新發(fā)股票。以前，戰(zhàn)略配售基金還是比較小眾的，螞蟻的戰(zhàn)配基金讓這種理財(cái)產(chǎn)品第一次讓最廣泛的大眾也了解了這種理財(cái)產(chǎn)品。
目前來說，根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，參與戰(zhàn)略配售的基金都有封閉期。據(jù)了解，目前市場(chǎng)上參與戰(zhàn)配的基金，封閉期一般為2年或3年，螞蟻的五只戰(zhàn)配基金封閉期只有18個(gè)月（1年半），幾乎是最短的封閉時(shí)間。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，18個(gè)月封閉期相對(duì)兼顧了投資者體驗(yàn)和基金公司投資業(yè)績管理，一方面避免投資者頻繁操作、陷入短期博弈；另一方面也更利于基金經(jīng)理專注長期投資，作出更好投資收益。
從投資基金的收益數(shù)據(jù)及經(jīng)驗(yàn)來看，18個(gè)月的投資周期并不長。支付寶今年7月曾發(fā)布數(shù)據(jù)，購買了偏股型基金的“基民”中，頻繁操作5次以上的人，一年下來平均僅賺了5%，而堅(jiān)持持有一年、拿住不動(dòng)的用戶，平均賺了30%。如果堅(jiān)持持有了一年半的用戶，平均能賺50%。
事實(shí)上，一些有經(jīng)驗(yàn)的“基民”會(huì)根據(jù)基金經(jīng)理選擇購買哪只基金，而要判斷一名基金經(jīng)理的水平，至少要回顧其過去三年的表現(xiàn)，因?yàn)橹挥虚L周期才能看出穩(wěn)定的水平。價(jià)值投資，長期持有，老生常談但確實(shí)真知灼見。
另外，網(wǎng)絡(luò)上還有一些傳聞稱，螞蟻五只戰(zhàn)配基金18個(gè)月封閉期到期時(shí)，螞蟻員工股票也過了禁售期，屆時(shí)螞蟻股價(jià)會(huì)不會(huì)大跌進(jìn)而影響基金收益。
這個(gè)傳聞弄錯(cuò)了基礎(chǔ)事實(shí)，是不成立的。螞蟻集團(tuán)招股書第10節(jié)“投資人保護(hù)”相關(guān)內(nèi)專門講到了員工股禁售方案。按照科創(chuàng)板制度，螞蟻員工和機(jī)構(gòu)持股禁售期為3年。這意味著，人保、社�；鸬韧獠抗蓶|，在螞蟻上市后必須持有螞蟻股票3年不能交易。事實(shí)上，馬云及高管、員工的持股，也都承諾至少3年不減持，占比40%的大頭的員工持股，也3年內(nèi)不減持。這說明股東和管理層對(duì)公司前景的信心，也能保證螞蟻股票在上市后三年內(nèi)的穩(wěn)定。
03 10%配比額度低不低？
中新經(jīng)緯記者注意到，對(duì)于10%的螞蟻新股計(jì)劃配比，有投資者吐槽，這個(gè)比例太低了。但實(shí)際上，按照目前監(jiān)管要求，10%已經(jīng)是基金投資單只股票的最高配置額度�！豆_募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，一只基金持同一股票不得超過基金資產(chǎn)的10%，一個(gè)基金公司旗下所有基金持同一股票不得超過該股票市值的10%。
據(jù)媒體報(bào)道，螞蟻數(shù)字金融總裁黃浩在接受采訪時(shí)也回應(yīng)了這一問題。“我們也希望能爭(zhēng)取更多，但最多可投10%螞蟻的份額，這是證券法的規(guī)定。螞蟻集團(tuán)拿出了非常重要的戰(zhàn)略配售資源，真的是擠出來的，希望能讓和我們一起成長的所有普通用戶可以分享更多�！�
此外，網(wǎng)友較為集中的疑問還有，這五家基金公司實(shí)力如何？我能賺到錢嗎？
這些基金均為混合型基金，類似普通基金都存在一些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，此外還有管理風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、策略風(fēng)險(xiǎn)、其它風(fēng)險(xiǎn)等。
如要問能不能從這五家基金里賺到錢？實(shí)際上這個(gè)問題的答案永遠(yuǎn)都是那句“投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”。投資者應(yīng)考慮自己的實(shí)際情況，確定基金是否符合自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
不過，我們不妨從另一個(gè)側(cè)面考慮下這個(gè)問題：這五只基金將由鵬華王宗合、易方達(dá)陳皓、匯添富勞杰男、中歐周應(yīng)波、華夏周克平五位基金經(jīng)理進(jìn)行管理，他們近一年平均收益率67.67％，是同期滬深300指數(shù)漲幅的2.71倍。
其中，易方達(dá)基金陳皓操盤同類基金近3年的收益率是76.77％；鵬華基金王宗合操盤同類基金近3年收益率是131.03％；華夏基金周克平，任職年限1.6年，同類基金近3年收益率149.11％。
所以從這些基金經(jīng)理的歷史戰(zhàn)績來說，收益率還是相當(dāng)不錯(cuò)的，說是明星投資經(jīng)理也不為過。但還是那句話，投資有風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于收益率不能抱有不切實(shí)際的幻想，才能有一個(gè)理財(cái)?shù)暮眯膽B(tài)。
(文中觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)
文：常濤 標(biāo)題責(zé)編：常濤 羅琨 林琬斯
文中圖片來源：螞蟻集團(tuán)
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