9月22日周二，滬深兩市收到隔夜美股歐股大跌的影響，出現(xiàn)了大幅低開(kāi)，隨后震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一度大漲。歐美股市大跌對(duì)A股短期的走勢(shì)會(huì)形成一定的拖累，但我認(rèn)為，對(duì)于A股市場(chǎng)中長(zhǎng)期的趨勢(shì)不會(huì)造成太大的影響。
之前我多次強(qiáng)調(diào)，歐美股市在3月份之后出現(xiàn)了過(guò)快上漲，可能會(huì)引發(fā)二次大跌的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)檫@一輪美股上漲并沒(méi)有基本面的支撐，事實(shí)上，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)基本面仍然較差。美股的上漲主要是美聯(lián)儲(chǔ)大量放水帶來(lái)的上漲，不是經(jīng)濟(jì)面的回升，事實(shí)上受到疫情的沖擊，歐美經(jīng)濟(jì)的基本面都很差。二季度美國(guó)GDP一度下降30%以上，在這種情況下。歐美股市可能會(huì)出現(xiàn)二次大跌，或叫二次探底，這次大跌可能不像3月份出現(xiàn)單月四次熔斷的下跌，但下跌幅度仍然較大。周一全球，股市出現(xiàn)恐慌性下跌，美股狂瀉800點(diǎn)。歐洲股市白銀、原油也集體出現(xiàn)大跌，恐慌指數(shù)VIX大漲19%，出現(xiàn)黑色星期一。美股其實(shí)已經(jīng)連續(xù)三周收跌，納斯達(dá)克指數(shù)從高點(diǎn)算起已經(jīng)跌了超過(guò)10%。之前漲幅巨大的蘋(píng)果、特斯拉下跌幅度更大，美國(guó)的科技龍頭股跌入到熊市區(qū)間，后市走勢(shì)不容樂(lè)觀。
歐洲股市重挫，德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)等國(guó)家的指數(shù)跌幅都超過(guò)3%，甚至達(dá)到4%以上。貴金屬方面，黃金白銀價(jià)格都出現(xiàn)3%以上的大跌，白銀期貨更是暴跌10%，原油下跌幅度也達(dá)到了4%以上。從下跌的原因來(lái)看，歐洲美國(guó)疫情出現(xiàn)第二波反彈是主要的沖擊。有報(bào)告指出，美國(guó)很可能像歐洲一樣真正迎來(lái)第二波新館疫情，這對(duì)于歐美的經(jīng)濟(jì)造成重大的沖擊。英國(guó)的新館疫情加速惡化，可能會(huì)使得經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇再次回落。第二，美國(guó)財(cái)政刺激方案面臨持續(xù)不確定性，能否通過(guò)國(guó)會(huì)還存在很大的不確定性。歐美股市的二次大跌呈現(xiàn)出3月份的部分特征，即所有的資產(chǎn)都大跌，包括風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)如股票、期貨，也包括避險(xiǎn)資金，如黃金、白銀等貴金屬都出現(xiàn)大跌，原油也同樣，出現(xiàn)這種現(xiàn)象說(shuō)明了市場(chǎng)的恐慌情緒是較高的，機(jī)構(gòu)在拋售這些資產(chǎn)。在今年3月份整個(gè)市場(chǎng)大跌時(shí)，我提出全球金融市場(chǎng)巨震完成需要經(jīng)過(guò)三個(gè)階段。第一個(gè)階段是流動(dòng)性枯竭階段，即3月份我們看到的美股單月出現(xiàn)四次熔斷，所有的資產(chǎn)都大跌，只有美元逆勢(shì)上漲，第二個(gè)階段則是美聯(lián)儲(chǔ)放水，催生了全球資產(chǎn)價(jià)格報(bào)暴漲，但隨后會(huì)出現(xiàn)二次大跌，即二次探底。第三階段全球股市真正迎來(lái)機(jī)會(huì)，要等到全球疫情出現(xiàn)拐點(diǎn)，每日新增確診人數(shù)出現(xiàn)下降，這時(shí)才能到第三階段。從現(xiàn)在歐美疫情的情況來(lái)看，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)到拐點(diǎn)，歐美疫情出現(xiàn)第二波反彈，這無(wú)疑是不利于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的，對(duì)于歐美股市也會(huì)造成較大的沖擊。
A股市場(chǎng)最近也出現(xiàn)了震蕩調(diào)整，但整體來(lái)看A股仍然處于箱體震蕩之中，沒(méi)有跌破上升的通道。在箱體下沿附近，抄底資金已經(jīng)開(kāi)始入場(chǎng)抄底一些優(yōu)質(zhì)股票。當(dāng)然短期來(lái)看，受到歐美市場(chǎng)普遍大跌的影響，A股可能會(huì)出現(xiàn)短期的調(diào)整，這是難以避免的。但從中期來(lái)看，由于A股之前走勢(shì)穩(wěn)健，沒(méi)有受到歐美股市太大的帶動(dòng)，漲幅也不大，因此A股出現(xiàn)連續(xù)大跌的可能性不大。今天A股市場(chǎng)大幅低開(kāi)之后，就吸引了抄底資金入場(chǎng)，盤(pán)中跌幅大幅收窄，并且加上科技股出現(xiàn)大幅反彈，A股走勢(shì)顯示出一定的韌性。四季度我認(rèn)為A股市場(chǎng)應(yīng)該有一波像樣的反彈，上證指數(shù)甚至有望創(chuàng)出年內(nèi)新高，主要的推動(dòng)力是中國(guó)疫情在控制住之后，經(jīng)濟(jì)面回升非常穩(wěn)健，非常確定，和歐美經(jīng)濟(jì)相比，中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定復(fù)蘇進(jìn)一步縮小了中美經(jīng)濟(jì)的差距。
券商股作為行情的風(fēng)向標(biāo)，無(wú)疑是投資者信心的重要體現(xiàn)，券商股最近有合并的案例，開(kāi)啟了打造航母級(jí)券商的大幕，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合是打造航母券商的重要渠道，未來(lái)可能會(huì)有更多的券商通過(guò)合并進(jìn)行外延式增長(zhǎng)，券商股大漲將是帶動(dòng)指數(shù)回升的重要推動(dòng)力，也是開(kāi)啟市場(chǎng)回升的重要信號(hào)，在券商股大漲的帶領(lǐng)下，三大指數(shù)紛紛翻紅，顯示出投資者對(duì)于A股后市的信心依然存在，正在逐步擺脫歐美市場(chǎng)大跌的影響，走出獨(dú)立的行情。事實(shí)上影響A股市場(chǎng)走勢(shì)的主要因素是國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)和資金面，以及改革的紅利。受到外圍市場(chǎng)的影響都是短暫的。消費(fèi)、券商和科技是我一直建議大家重點(diǎn)關(guān)注的方向，上周在市場(chǎng)調(diào)整時(shí)，我建議大家逢低布局消費(fèi)白馬股和券商股，過(guò)一段時(shí)間再抄底科技股，現(xiàn)在券商股一馬當(dāng)先率先走出了反彈，消費(fèi)股也已經(jīng)有了抄底資金入場(chǎng)，驗(yàn)證了我的判斷。當(dāng)前是國(guó)慶節(jié)之前正式布局四季度行情的時(shí)機(jī)。大家要抓住市場(chǎng)調(diào)整的機(jī)會(huì)，去抄底優(yōu)質(zhì)股票，要從中長(zhǎng)期的眼光來(lái)看當(dāng)前市場(chǎng)的調(diào)整，不要喪失信心。
經(jīng)濟(jì)面是支撐股市走出慢牛長(zhǎng)牛的重要基礎(chǔ)，資金鏈也在有利于市場(chǎng)回升，最近新基金的發(fā)行依然火爆，近期又出現(xiàn)一只爆款基金一日售罄。大量的居民儲(chǔ)蓄正在通過(guò)買(mǎi)基金進(jìn)入到股市，這對(duì)于A股市場(chǎng)是源源不斷的增量資金，特別在房住不炒的嚴(yán)格調(diào)控之下，居民儲(chǔ)蓄向資本市場(chǎng)大轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)越來(lái)越明顯。因此大家要樹(shù)立信心，保持耐心，通過(guò)配置優(yōu)質(zhì)股票來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)。歐美股市后市走勢(shì)依然堪憂(yōu)，雖然跌幅不如3月份大，但仍有較大的下跌空間，對(duì)歐美股市要保持警惕，對(duì)A股走勢(shì)則要保持信心。
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