今年突如其來(lái)的疫情對(duì)A股市場(chǎng)造成較大影響，目前來(lái)看，疫情所帶來(lái)的“至暗時(shí)刻”已經(jīng)過(guò)去，但A股結(jié)構(gòu)性行情分化仍然明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，申萬(wàn)醫(yī)藥生物、電氣設(shè)備、電子指數(shù)今年以來(lái)漲幅分別達(dá)45.83%、44.39%和29.50%。據(jù)了解，正在發(fā)行的新華景氣行業(yè)混合基金主要把握景氣行業(yè)中的投資機(jī)會(huì)，精選醫(yī)藥、TMT、新能源三大黃金賽道中確定性最高的企業(yè)投資，值得投資者關(guān)注。
分析人士表示，經(jīng)過(guò)此次疫情，可以看到醫(yī)藥、科技等行業(yè)長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。“后疫情時(shí)代”醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的政策導(dǎo)向愈發(fā)明確，有望開啟新一輪醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)變革。互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、醫(yī)療防護(hù)、醫(yī)療設(shè)備和疫苗等細(xì)分領(lǐng)域有望迎來(lái)政策密集出臺(tái)期，孕育出新機(jī)遇。另外，疫情凸顯了新經(jīng)濟(jì)的重要性，看好遠(yuǎn)程辦公、遠(yuǎn)程醫(yī)療、配送機(jī)器人(300024,股吧)等無(wú)接觸經(jīng)濟(jì)催生的新需求，5G/云計(jì)算等新基建，以及中國(guó)加速半導(dǎo)體進(jìn)口替代和核心技術(shù)研發(fā)帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇。
據(jù)了解，新華景氣行業(yè)混合基金所定義的“景氣行業(yè)”，是指行業(yè)處于景氣程度高或者趨勢(shì)向好的階段。具體來(lái)說(shuō)，新產(chǎn)品對(duì)景氣行業(yè)有三個(gè)篩選標(biāo)準(zhǔn)：一是隨著科技水平的進(jìn)步，符合社會(huì)發(fā)展的趨勢(shì)的行業(yè)，比如光伏、新能源車等行業(yè)。二是將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)階段挑選處于景氣階段行業(yè)。例如疫情后國(guó)家加大對(duì)新基建的投資力度，相關(guān)行業(yè)如5G等進(jìn)入景氣上升周期。三是符合國(guó)家政策導(dǎo)向的行業(yè)。如近兩年來(lái)國(guó)家對(duì)半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)業(yè)大力扶持，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都進(jìn)入了上升周期。
值得一提的是，掌舵該基金的擬任基金經(jīng)理欒超擅于把握處于景氣上升賽道的投資機(jī)會(huì)。其投資理念是“自上而下選擇產(chǎn)業(yè)方向、優(yōu)選景氣度上升子行業(yè)相對(duì)集中投資；再自下而上在景氣子行業(yè)里精選股票”。欒超的代表產(chǎn)品新華鑫益自其管理以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)秀。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，欒超自2017年7月18日任職新華鑫益基金經(jīng)理以來(lái)累計(jì)收益率為131.38%，在同類靈活配置型基金中排名前5%，遠(yuǎn)超同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率36.58%的漲幅。
從當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)來(lái)看，欒超看好新經(jīng)濟(jì)的方向，包括TMT、新能源和醫(yī)藥。他認(rèn)為，5G產(chǎn)業(yè)鏈比較長(zhǎng)，包括上游的基站建設(shè)到下游的5G應(yīng)用。目前5G建設(shè)已經(jīng)開啟，但是應(yīng)用端才開始萌芽。新能源行業(yè)中，隨著成本的降低和環(huán)保意識(shí)的加強(qiáng)，整個(gè)新能源行業(yè)的路越來(lái)越寬。光伏裝機(jī)量有望出現(xiàn)非線性增長(zhǎng)，新能源汽車隨著特斯拉的持續(xù)放量和全球的補(bǔ)貼持續(xù)，行業(yè)進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期。醫(yī)藥是一個(gè)長(zhǎng)期向上的賽道，無(wú)論是人口老齡化還是生物科技的持續(xù)發(fā)展，醫(yī)藥行業(yè)都有長(zhǎng)期的成長(zhǎng)性。其中，欒超更加看好創(chuàng)新藥的產(chǎn)業(yè)鏈，這里面將會(huì)孕育出長(zhǎng)期的成長(zhǎng)型公司。
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