在新冠的影響下，全球經(jīng)濟(jì)陷入了巨大的不確定性當(dāng)中。但目前來看，主要經(jīng)濟(jì)體之間并沒有選擇合作互助，反而是逆全球化趨勢愈演愈烈。歐美貿(mào)易戰(zhàn)、中美貿(mào)易戰(zhàn)、中美科技戰(zhàn)繼續(xù)焦灼。但是對于國內(nèi)而言，危機(jī)中也蘊(yùn)含著轉(zhuǎn)機(jī)。
一方面，中國率先控制住了疫情，生產(chǎn)生活逐步恢復(fù)到了正常水平。為和美國之間的貿(mào)易戰(zhàn)贏得了寶貴的時(shí)間窗口。另一方面，科技戰(zhàn)加大了技術(shù)轉(zhuǎn)移的難度，倒逼著國內(nèi)加快核心技術(shù)攻關(guān)。政策和資金端的支持只會(huì)增加不會(huì)減少。
在國內(nèi)大學(xué)環(huán)這樣的一個(gè)邏輯和基調(diào)下，要把這個(gè)負(fù)循環(huán)變成一個(gè)正循環(huán)，我們逐漸增加一些國內(nèi)的零配件原材料生產(chǎn)線設(shè)備采購。
這些相應(yīng)的企業(yè)逐漸增加投入，研發(fā)支出逐漸做得更好，反過來促進(jìn)我們更進(jìn)一步的采購多一些，這樣就逐漸形成了一個(gè)正向循環(huán)的過程。慢慢的，國內(nèi)的企業(yè)的技術(shù)和產(chǎn)能就會(huì)有一個(gè)大的提高。
內(nèi)循環(huán)下5G引領(lǐng)的新基建實(shí)際上是核心的驅(qū)動(dòng)力
在當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)局勢錯(cuò)綜復(fù)雜的一個(gè)局面下，國內(nèi)大循環(huán)為主體的新發(fā)展格局是一個(gè)中長期的一個(gè)政策主線。這次政治局會(huì)議著重強(qiáng)調(diào)了內(nèi)循環(huán)為主、內(nèi)外雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。更加明確了依靠科技創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略。
在具體措施上，會(huì)議強(qiáng)調(diào)了加快新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。在國內(nèi)大循環(huán)的基調(diào)之下，一個(gè)主要的變化就是未來政府主導(dǎo)的增量資金的方向。融資也好，產(chǎn)業(yè)資本投資也好，會(huì)從原來的傳統(tǒng)的房地產(chǎn)行業(yè)逐步轉(zhuǎn)向未來的新經(jīng)濟(jì)新產(chǎn)業(yè)的方向上來。這也是未來最主要的投資主線。
內(nèi)循環(huán)為主的新格局下，新基建會(huì)成為主要的投資方向。相應(yīng)的政策也會(huì)陸續(xù)出臺。今年以來，新基建相關(guān)政策密集發(fā)布。從政治局常委會(huì)、深改委會(huì)議到國務(wù)院常委會(huì)政府工作報(bào)告，再到各個(gè)中央部委，新基建重視度日益提升。作為新基建之首，5G應(yīng)用也被多次的寫入政策文件，獲得國家的大力支持。
因此我們認(rèn)為在3到5年的時(shí)間周期內(nèi)，以5G為首的新基建將成為內(nèi)循環(huán)以及科技創(chuàng)新的主要投資方向。相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)有望直接受益于政策的投入和需求的驅(qū)動(dòng)。
我國5G技術(shù)世界領(lǐng)先 5G建設(shè)超預(yù)期
整體上來看的話，我們的5G建設(shè)在政策的保駕護(hù)航之下，雖然因?yàn)橐咔榈脑蛲．a(chǎn)停工很長時(shí)間，但2020年上半年仍然保持了較高的增長，完成了從4G時(shí)代的一個(gè)追趕的態(tài)勢到5G時(shí)代的引領(lǐng)態(tài)勢的升級。
當(dāng)前5G引領(lǐng)新一輪的科技浪潮，從硬件建設(shè)、軟件內(nèi)容到應(yīng)用場景，將成為下一輪經(jīng)濟(jì)周期的一個(gè)新引擎。2019年開始，5G建設(shè)加速發(fā)展。那么往前看，5G應(yīng)用可能進(jìn)一步拓展到物聯(lián)網(wǎng)、VR、AR智能家居、無人駕駛、人工智能、智慧城市等領(lǐng)域，成為下一輪經(jīng)濟(jì)周期的一個(gè)新的引擎。
一方面，5G建設(shè)助力傳統(tǒng)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，為以傳統(tǒng)行業(yè)創(chuàng)造了智慧醫(yī)療、智慧零售、智慧制造等新的行業(yè)價(jià)值。另一方面，5G技術(shù)也賦予了車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、VR、AR等新興產(chǎn)業(yè)。
在對抗疫情等應(yīng)急事件當(dāng)中發(fā)揮充分的作用，助力企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。所以未來5G不斷融入各行各業(yè)，為傳統(tǒng)行業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，為新興行業(yè)提供可能性。因此，從長期來看，我們看好5G通訊指數(shù)的投資價(jià)值。
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