證券時(shí)報(bào)記者 陸慧婧
7月31日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在針對(duì)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》過(guò)渡期延長(zhǎng)至2021年底時(shí)表示，根據(jù)實(shí)際規(guī)范進(jìn)度及風(fēng)險(xiǎn)狀況，公募分級(jí)基金的規(guī)范整改不作延期，繼續(xù)在2020年底前完成規(guī)范整改。
分級(jí)基金整改大限不變，意味這類(lèi)產(chǎn)品距離最終“消失”只剩下不到5個(gè)月的時(shí)間，存量分級(jí)基金也加速開(kāi)啟清盤(pán)或轉(zhuǎn)型。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，共有14只分級(jí)基金完成清盤(pán)或轉(zhuǎn)型，5月以來(lái)有13只分級(jí)基金轉(zhuǎn)型申請(qǐng)獲批，未來(lái)幾個(gè)月分級(jí)基金將進(jìn)入密集轉(zhuǎn)型期。
“根據(jù)資管新規(guī)最新時(shí)間安排，分級(jí)基金必須在年底前取消分級(jí)運(yùn)作機(jī)制，這也是各家有存量分級(jí)基金的基金公司今年下半年重大任務(wù)�！币晃换鸸救耸客嘎叮瑩�(jù)他了解，目前多數(shù)基金公司打算將需要轉(zhuǎn)型的分級(jí)基金，在9月底前上報(bào)轉(zhuǎn)型申請(qǐng)，10月份前開(kāi)完基金持有人大會(huì)，之后再預(yù)留一些時(shí)間去做后期工作，這樣也就確保分級(jí)基金在12月底前全部完成整改。
據(jù)博時(shí)基金介紹，博時(shí)基金共有兩只分級(jí)基金，且子份額均在深交所上市交易，8月將完成轉(zhuǎn)型。
Wind數(shù)據(jù)顯示，中證轉(zhuǎn)債增強(qiáng)分級(jí)、工銀瑞信中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級(jí)等7只規(guī)模較小的分級(jí)基金已經(jīng)完成清盤(pán)，還有7只分級(jí)基金已轉(zhuǎn)型。
綜合多位業(yè)內(nèi)人士看法，鑒于此前分級(jí)基金多為指數(shù)型分級(jí)基金，未來(lái)轉(zhuǎn)型方向也以LOF指數(shù)基金為主，這樣既能維護(hù)基金持有人利益，也保留了場(chǎng)內(nèi)交易功能。
在博時(shí)基金看來(lái)，分級(jí)基金不論是清盤(pán)還是轉(zhuǎn)型，對(duì)于現(xiàn)有持有人均存在實(shí)質(zhì)影響。規(guī)模較小的“迷你基金”不適合繼續(xù)運(yùn)作，規(guī)模較大的基金適合轉(zhuǎn)型或者份額合并為母基金份額轉(zhuǎn)LOF等形式，能夠平穩(wěn)過(guò)渡不引發(fā)動(dòng)蕩，也可以完善公募行業(yè)指數(shù)產(chǎn)品布局，給投資者更多配置選擇。
上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心基金分析師孫桂平也認(rèn)為，考慮到分級(jí)基金采用指數(shù)基金形式運(yùn)作，而且有些產(chǎn)品的跟蹤標(biāo)的也相對(duì)有特色，將分級(jí)基金份額合并轉(zhuǎn)型為指數(shù)型LOF，應(yīng)該是一條相對(duì)穩(wěn)妥的處置路徑，此舉既能維護(hù)基金持有人的利益，也保留了產(chǎn)品的場(chǎng)內(nèi)交易功能。
據(jù)華南一家基金公司統(tǒng)計(jì)，絕大多數(shù)分級(jí)基金的改造都是轉(zhuǎn)型為L(zhǎng)OF，目前最大難點(diǎn)是召開(kāi)持有人大會(huì)及投票。尤其是那些規(guī)模比較大、客戶(hù)數(shù)比較多的產(chǎn)品，基金公司需要通過(guò)銀行等銷(xiāo)售渠道去聯(lián)系客戶(hù)，通知客戶(hù)參加持有人大會(huì)并投票，但事實(shí)上投資者參與意愿不強(qiáng)，因此，可能出現(xiàn)持有人大會(huì)無(wú)法召開(kāi)的情況。
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