近日，創(chuàng)金合信基金迎來(lái)6歲生日。這家成立即實(shí)現(xiàn)員工持股的公募基金公司，6年來(lái)，創(chuàng)金合信基金堅(jiān)持以客戶為中心，為客戶財(cái)富管理提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，并取得了優(yōu)異的成績(jī)：公募管理規(guī)模實(shí)現(xiàn)了較大幅度增長(zhǎng)。
wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，公募管理規(guī)模達(dá)450.85億元，今年以來(lái)公募管理規(guī)模首度突破300億元、400億元；截至2020年6月末，專(zhuān)戶管理規(guī)模近4000億元；近些年，創(chuàng)金合信基金持續(xù)打造主動(dòng)管理能力，追求長(zhǎng)期穩(wěn)健的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，成效不斷顯現(xiàn)——權(quán)益產(chǎn)品、量化產(chǎn)品、債券產(chǎn)品等多點(diǎn)開(kāi)花，權(quán)益產(chǎn)品和量化產(chǎn)品的超額收益顯著，債券產(chǎn)品中的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品如短債系列產(chǎn)品業(yè)績(jī)優(yōu)異，獲得了市場(chǎng)的認(rèn)可。
尤其值得一提的是，在疫情防控的特殊之年里，創(chuàng)金合信醫(yī)療保健基金成為2020年上半年的“中考”狀元，其A、C份額上半年的業(yè)績(jī)分別為83.17%和82.53%，是唯一一只上半年收益率超80%的產(chǎn)品。拉長(zhǎng)時(shí)間看，自基金經(jīng)理皮勁松2018年10月31日任職以來(lái)，該基金A份額的總回報(bào)率為187.11%，年化回報(bào)率為88.16%，超出基準(zhǔn)總回報(bào)125.4%。
天時(shí)地利人和鑄就“中考”狀元
創(chuàng)金合信基金權(quán)益投資部總監(jiān)黃弢說(shuō)，天時(shí)地利人和造就了中考狀元——?jiǎng)?chuàng)金合信醫(yī)療保健基金。天時(shí)是指受益于行業(yè)，上半年醫(yī)藥行業(yè)指數(shù)是申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)中表現(xiàn)最優(yōu)異的行業(yè)，半年度漲幅達(dá)到40%；地利是指公司在權(quán)益投資和研究方面秉承研究創(chuàng)造價(jià)值的核心理念，注重行業(yè)基本面和個(gè)股的深度研究，對(duì)行業(yè)研究員和基金經(jīng)理的考核更立足長(zhǎng)期，以考核行業(yè)的超額收益為主，在一定約束條件下又給予更獨(dú)立自主的空間。前兩年公司結(jié)合現(xiàn)有投研人員特點(diǎn)，在更有研究?jī)?yōu)勢(shì)的消費(fèi)、醫(yī)療、科技、新能源汽車(chē)、工業(yè)周期等行業(yè)，提前布局行業(yè)基金，將研究和投資一體化，以更有效地將研究成果轉(zhuǎn)化為投資業(yè)績(jī)；人和是指在公司核心投研體系布局背景下，行業(yè)基金經(jīng)理立足本行業(yè)的深度研究，不斷挖掘出行業(yè)中更有比較優(yōu)勢(shì)的龍頭個(gè)股，創(chuàng)金合信醫(yī)療保健基金就是在上半年行業(yè)上漲40%的基礎(chǔ)上，更實(shí)現(xiàn)40%的超額收益，最終實(shí)現(xiàn)了83.17%的半年度可觀漲幅。優(yōu)異的業(yè)績(jī)相應(yīng)也帶來(lái)了規(guī)模的增長(zhǎng)，截至二季度末，創(chuàng)金合信醫(yī)療保健的規(guī)模增至近20億元。
黃弢介紹，在權(quán)益投資方面，經(jīng)過(guò)這幾年的發(fā)展，已經(jīng)初步打造了一支有戰(zhàn)斗力的隊(duì)伍，從行業(yè)基金到全市場(chǎng)基金都有一定布局。
堅(jiān)持研究創(chuàng)造價(jià)值結(jié)碩果。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月31日，8只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品（未包括量化基金，合并A、C份額）過(guò)去一年收益率超過(guò)50%，其中創(chuàng)金合信醫(yī)療保健A和創(chuàng)金合信工業(yè)周期精選A過(guò)去一年收益率高達(dá)128.38%和100.62%。4只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品（未包括量化基金，合并A、C份額）過(guò)去一年超額收益率超過(guò)50%，其中創(chuàng)金合信工業(yè)周期精選A和創(chuàng)金合信優(yōu)選回報(bào)過(guò)去一年超額收益率分別為81.83%和63.06%，顯示出較強(qiáng)的主動(dòng)管理能力。
未來(lái)十年權(quán)益投資將迎來(lái)大發(fā)展
從今年上半年行業(yè)的發(fā)展情況來(lái)看，今年是除2007年和2015年之外權(quán)益型公募基金發(fā)行的又一個(gè)高峰。不同之處是，前兩次均在轟轟烈烈大牛市的背景下，而今年上半年市場(chǎng)震蕩劇烈，仍然出現(xiàn)了公募基金熱銷(xiāo)、爆款不斷的情況；從銷(xiāo)售渠道來(lái)看，以螞蟻金服和天天財(cái)富網(wǎng)等為代表的網(wǎng)上渠道銷(xiāo)量大增；另外，銀行理財(cái)子公司委托的增量資金也在源源不斷入市。
黃弢分析，從大的方向來(lái)看，家庭財(cái)富和機(jī)構(gòu)資產(chǎn)往權(quán)益市場(chǎng)加大配置的長(zhǎng)期趨勢(shì)已經(jīng)形成，今年是中國(guó)居民家庭財(cái)富重新再配置的元年。往前看10年，對(duì)于絕大多數(shù)中國(guó)城鎮(zhèn)家庭來(lái)講，房產(chǎn)是最省心且增值率最高的一項(xiàng)資產(chǎn)，使得當(dāng)前在居民家庭資產(chǎn)配置權(quán)重中，房產(chǎn)的比例占到了70-80%之間，遠(yuǎn)高于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，也遠(yuǎn)高于文化相對(duì)更接近我們的亞洲鄰居。
當(dāng)房住不炒成為長(zhǎng)期的一個(gè)政策選項(xiàng)以后，在低利率、低增長(zhǎng)和高負(fù)債的全球大環(huán)境背景下，A股成為相對(duì)性價(jià)比更優(yōu)的資產(chǎn)類(lèi)別。對(duì)于多數(shù)的個(gè)人投資者而言，股市呈現(xiàn)的是長(zhǎng)期的結(jié)構(gòu)性慢牛，直接投身股市的難度在不斷加大，而權(quán)益型公募基金成為最佳選擇，因此權(quán)益型基金將迎來(lái)大發(fā)展的黃金十年。
黃弢介紹，在這個(gè)歷史性機(jī)遇面前，創(chuàng)金合信基金正在不斷加大對(duì)投研團(tuán)隊(duì)的資源投入，立足打造客戶需求——產(chǎn)品定位——基金經(jīng)理能力圈“三位一體”的產(chǎn)品序列。在符合投資人適當(dāng)性的前提下，為投資人提供選擇豐富、風(fēng)格清晰穩(wěn)定以及長(zhǎng)期超額收益突出的產(chǎn)品。
未來(lái)創(chuàng)金合信基金將不斷致力于提升投資研究能力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)、可復(fù)制的投資業(yè)績(jī)，并將在投資者教育、投資者服務(wù)以及投資者陪伴方面做更多的工作，實(shí)現(xiàn)與基金持有人的雙贏，在公司基金產(chǎn)品取得優(yōu)異投資業(yè)績(jī)的同時(shí)，讓持有人實(shí)現(xiàn)更好的投資收益。
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