近年來，國家密集出臺(tái)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指導(dǎo)意見，聚焦5G、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。“新基建”今年更是被首次寫入政府工作報(bào)告，而電子信息產(chǎn)業(yè)作為新基建的重要組成更是站上高地，迎來新的發(fā)展機(jī)遇期。資本市場早有“聰明的資金”提前布局，在政策和資金的雙重支撐下，電子信息產(chǎn)業(yè)主題基金賺錢效應(yīng)凸顯。銀河數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至7月10日，在上證綜指上漲15.54%的背景下，長盛電子信息混合基金（080012）今年以來上漲了50.33%（同期基準(zhǔn)34.14%），近一年（20190711-20200710）實(shí)現(xiàn)了業(yè)績翻倍，漲幅高達(dá)102.89%（同期基準(zhǔn)66.08%）。
據(jù)產(chǎn)品招募說明書，長盛電子信息產(chǎn)業(yè)混合股票投資占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中投資于電子信息產(chǎn)業(yè)的上市公司股票不低于股票類資產(chǎn)的80%。如果說基金投資標(biāo)的——電子信息產(chǎn)業(yè)，其所處的優(yōu)質(zhì)賽道是基金業(yè)績水漲船高的基礎(chǔ)，那么顯著的超額收益，或許主要來源于基金管理人對(duì)賽道中優(yōu)質(zhì)個(gè)股的甄選能力和提前布局。
從最新披露的基金2020年2季報(bào)發(fā)現(xiàn)，長盛電子信息產(chǎn)業(yè)（080012）前五大重倉股2020年二季度漲幅均超過50%（立訊精密(002475,股吧)75.33%、東方財(cái)富(300059,股吧)51.31%、歌爾股份(002241,股吧)79.85%、信維通信(300136,股吧)54.64%、鵬鼎控股(002938,股吧)59.30%），前十大重倉股中，立訊精密、東方財(cái)富、三安光電(600703,股吧)、生益科技(600183,股吧)早在2020年一季度基金管理人就已提前布局。
據(jù)了解，長盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理由錢文禮先生擔(dān)任。其深耕TMT行業(yè)十余年，擅長成長股投資，長期聚焦電子、通信等行業(yè)，在選股中青睞凈資產(chǎn)增速與現(xiàn)金流增速保持一致、行業(yè)地位特別突出的標(biāo)的。在控制回撤方面，錢文禮也有自己的準(zhǔn)則，其中估值是主要參考因素，當(dāng)持倉個(gè)股估值明顯高估或存在估值泡沫時(shí)，就會(huì)逐步賣出，防范風(fēng)險(xiǎn)，減小基金回撤。WIND數(shù)據(jù)顯示，錢文禮管理的其他基金產(chǎn)品業(yè)績同樣優(yōu)異，其自2019年4月25日開始管理的長盛研發(fā)回報(bào)，截至7月10日產(chǎn)品收益為82.55%。
對(duì)于下半年的投資機(jī)會(huì)，錢文禮建議關(guān)注消費(fèi)電子、5G和半導(dǎo)體三大板塊。他分析認(rèn)為，隨著海外各國經(jīng)濟(jì)逐步重啟，海外市場訂單能見度逐步清晰，上市公司三季度的訂單正在落地，伴隨出口訂單的恢復(fù)，預(yù)計(jì)消費(fèi)電子在新技術(shù)和市場需求延后的雙重影響下，未來2-3個(gè)季度有望迎來一個(gè)高速增長的階段。同時(shí)在中美科技競爭日益加劇的情況下，國內(nèi)5G建設(shè)如火如荼，雖有美國政府再次對(duì)華為啟動(dòng)新的限制措施等因素干擾，但5G建設(shè)進(jìn)度和訂單交付，并未受到太大影響；而國內(nèi)半導(dǎo)體從設(shè)備到產(chǎn)品的國產(chǎn)化已經(jīng)無法回避，基于長期產(chǎn)業(yè)方向，在全球流動(dòng)性寬松的情況下，預(yù)計(jì)實(shí)體訂單需求和股票市場估值都會(huì)得到提升。
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