雖然2020上半年權(quán)益類產(chǎn)品的賺錢效應(yīng)吸睛十足，但固收類產(chǎn)品低波動、中低風(fēng)險的特性卻使穩(wěn)健投資者對其“青睞有加”，尤其是部分績優(yōu)債基，更是穩(wěn)健投資者的“心頭好”。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，長盛基金旗下兩只債券產(chǎn)品已經(jīng)連續(xù)兩年斬獲同類冠亞軍。
具體來看，近一年（20190701-20200630），長盛全債指數(shù)增強債券基金和長盛可轉(zhuǎn)債債券基金C，分別以12.08%和22.07%的收益率在同類基金中排名1/48和2/18。不僅如此，在近兩年（20180701-20200630）的業(yè)績排名中，這兩只基金仍分別以18.38%和34.99%的收益率在同類產(chǎn)品中排名1/23和2/13。收益率的持續(xù)正向增長和同類業(yè)績排名的絕對實力，使得兩只基金的規(guī)模也獲得了大幅增長。
公開資料顯示，兩只基金都是以債券投資為主，在嚴(yán)控下行風(fēng)險、遵循穩(wěn)健投資原則的基礎(chǔ)上,積極運用投資組合策略適當(dāng)進行股票或可轉(zhuǎn)債等權(quán)益資產(chǎn)投資,提高組合的整體收益。這種“固收打底、權(quán)益增強”的投資策略不僅能以主要的債券資產(chǎn)力爭穩(wěn)健的投資收益，同時還能借助權(quán)益投資抓住股市行情，力爭實現(xiàn)震蕩市守得住、牛市可進攻的目標(biāo)，正可謂“雙面美人”。
眾所周知，普通的債券基金或權(quán)益基金業(yè)績，主要考察投資管理人債券或者股票單項的投資能力，而類似上述股債兼?zhèn)涞幕鹗找鎭碓从诠蓚馁Y產(chǎn)配置能力、債券管理能力、股票管理能力三個部分，相比而言可能對基金經(jīng)理的投研實力要求更高。
值得注意的是，長盛全債指數(shù)增強債券基金和長盛可轉(zhuǎn)債債券基金C均由基金經(jīng)理楊哲管理。基金招募說明書顯示，楊哲先生2013年9月加入長盛基金，現(xiàn)為長盛基金固定收益部副總監(jiān)，在多年的固定收益投研過程中，擅長信用債、可轉(zhuǎn)債等資產(chǎn)的投資管理。
對于未來市場走勢，楊哲認(rèn)為，從債券和權(quán)益資產(chǎn)風(fēng)險收益來看，不管是經(jīng)濟、政策、疫情的影響，還是隨著時間的推移，邊際上都將更有利于權(quán)益資產(chǎn)。另外A股現(xiàn)在還是有一定估值優(yōu)勢的，其正處于不僅是歷史上的低位、還是全球的較低位上，所以回撤空間有限，隨著時間的推移，基本面對其更有利。在這個位置上，轉(zhuǎn)債其實作為一個左側(cè)布局的資產(chǎn)，現(xiàn)在其實正處于較好的布局時點。
另外，目前債券基金的分類也是比較廣泛的，包括純債基金、一級債基、二級債基、可轉(zhuǎn)債基金、偏債混合類基金等等。楊哲建議投資者在選擇的時候，首先要確定自己的風(fēng)險偏好，要選擇風(fēng)險收益與自身風(fēng)險偏好相匹配的基金產(chǎn)品，更要了解基金的投資范圍，投股票還是投可轉(zhuǎn)債就決定著基金風(fēng)險或者說波動情況。其次看基金經(jīng)理中長期的業(yè)績，優(yōu)選基金經(jīng)理最近一年、三年的管理能力。最后是選擇5—10億這些比較適中規(guī)模的基金。
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