4只基金近一年回報(bào)均超40% 金牛權(quán)益老將王宗合逆勢再創(chuàng)佳績

　　隨著當(dāng)下生產(chǎn)生活秩序逐步恢復(fù)正常，前期壓抑的一些消費(fèi)行為正陸續(xù)得到回補(bǔ)，在消費(fèi)領(lǐng)域逐步企穩(wěn)回升的背景下，市場對消費(fèi)領(lǐng)域的投資熱情逐漸高漲。享譽(yù)“消費(fèi)股投資專家”之稱的鵬華金牛老將王宗合，基于對大消費(fèi)領(lǐng)域的長期堅(jiān)守和深度價(jià)值挖掘，在跌宕起伏的市場環(huán)境中，仍以不俗業(yè)績表現(xiàn)穿越不同回報(bào)周期。

　　據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年5月末，最近一年，最能代表A股市場整體走勢的滬深300指數(shù)漲跌幅為6.54%，而王宗合管理時(shí)間超過兩年的鵬華消費(fèi)優(yōu)選、鵬華策略回報(bào)、鵬華中國50(160605)等5只主動權(quán)益基金，同期回報(bào)率均超35%，其中鵬華產(chǎn)業(yè)精選更以近一年63.56%的回報(bào)率在475只同類基金中名列前8%。值得一提的是，王宗合的代表產(chǎn)品鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)過去三年以99.32%的收益率在131只同類產(chǎn)品中名列第二，并獲評銀河證券三年期五星基金評級。

　　（凈值增長率、業(yè)績排序數(shù)據(jù)來源：銀河證券，截止日期：2020年5月29日；任職總回報(bào)、任職年化回報(bào)數(shù)據(jù)來源：Wind，截止日期：2020年5月29日）

　　在長期投資實(shí)戰(zhàn)中，王宗合尤為推崇“巴菲特”式價(jià)值投資理念，在挖掘價(jià)值時(shí)，更注重企業(yè)成長帶來的價(jià)值增長，因此也可以說是價(jià)值成長型投資風(fēng)格。其投資風(fēng)格穩(wěn)定，注重行業(yè)景氣度，在集中度上不做故意分散，根據(jù)“二八原則”專注尋找前20%的優(yōu)質(zhì)公司。在投資策略方面，王宗合擅長于在合理或低估時(shí)買入并長期持有，優(yōu)選具有高壁壘、ROE可持續(xù)性強(qiáng)、長期成長性復(fù)利效應(yīng)等特質(zhì)的公司。

　　基于上述投資邏輯，在長達(dá)14年投研、9年投資生涯中，王宗合逐漸形成了“精選個(gè)股，專注價(jià)值，長期投資，穿越牛熊”的穩(wěn)健投資風(fēng)格，尤為擅長通過研究的領(lǐng)先性、不以市場短期情緒波動為前提的價(jià)值評估體系，挑選數(shù)一數(shù)二的行業(yè)與公司。王宗合表示，自己的投資策略不是去判斷市場，而是選擇優(yōu)質(zhì)個(gè)股；基金的建倉與減倉操作，也并非僅看短期效果，更多是基于中長期視角，在合乎投資理念的情況下進(jìn)行投資。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，王宗合自2014年12月2日任職鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理以來，年化回報(bào)率達(dá)19.21%，遠(yuǎn)超同期滬深300指數(shù)年化增長率5.91%，在49只普通股票型基金中名列前十；其管理超過9年的鵬華消費(fèi)優(yōu)選任職總回報(bào)達(dá)226.30%，實(shí)現(xiàn)基金凈值的超兩倍增長，并大幅領(lǐng)跑與同期偏股混合型基金的同期平均收益率98.29%，期間該基金凈值超越基準(zhǔn)回報(bào)率亦高達(dá)188.94%。

　　長期出眾的業(yè)績表現(xiàn)不僅為投資創(chuàng)造了豐厚回報(bào)，也獲得業(yè)界權(quán)威認(rèn)可。2020年3月，基金業(yè)盛事之一的金�；�金獎(jiǎng)?wù)�式揭榜�?A target=_blank>鵬華基金榮獲2019年度“金�；�金管理公司”獎(jiǎng)，由權(quán)益老將王宗合執(zhí)掌的鵬華消費(fèi)優(yōu)選（206007）獲得“三年期開放式混合型持續(xù)優(yōu)勝金�；�金”，同由其管理的鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)（000854）摘得“五年期開放式股票型持續(xù)優(yōu)勝金�；�金”，成為全市場為數(shù)不多的雙料金�；�金經(jīng)理。

　　在長期價(jià)值投資理念驅(qū)動下，王宗合執(zhí)掌基金贏得了眾多投資者的信賴，成為中國普惠金融的典范。在長期投研實(shí)踐中，王宗合基于獨(dú)立的價(jià)值判斷，用非�？量痰难酃膺x股，不會去思考太多市場博弈面的信息，長期堅(jiān)定持有具有很強(qiáng)護(hù)城河，并且良好商業(yè)模式的價(jià)值成長企業(yè)。踐行長期主義構(gòu)筑起王宗合投研實(shí)力的護(hù)城河，同時(shí)也成為斬獲金牛獎(jiǎng)的內(nèi)在基因，王宗合認(rèn)為只有頭部行業(yè)中的頭部企業(yè)才能夠創(chuàng)造長期價(jià)值。王宗合看重ROE的本源，認(rèn)為“高ROE不一定代表壁壘，但是壁壘一定帶來高ROE”。在投資組合的持續(xù)管理中，王宗合保持著極低的換手率，長期持有高壁壘、商業(yè)模式優(yōu)秀、估值合理的龍頭公司。

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