楊德龍：新基建大力發(fā)展七大領(lǐng)域 助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)

　　周四滬深兩市繼續(xù)震蕩回升，逐步收復(fù)失地,A股市場(chǎng)近期強(qiáng)勢(shì)特征明顯，上周五受到美股連續(xù)暴跌的影響，出現(xiàn)了一定的回調(diào)，但是很快A股市場(chǎng)大幅反彈，而成交量也持續(xù)放大到萬(wàn)億級(jí)別，牛市特征盡顯。

　　近期爆款基金頻頻出現(xiàn)也顯示出投資者入場(chǎng)意愿強(qiáng)烈，居民儲(chǔ)蓄向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的過(guò)程正在發(fā)生，這也驗(yàn)證了長(zhǎng)期以來(lái)我的看法，即未來(lái)十年是資本市場(chǎng)大發(fā)展的黃金十年，是繼樓市的黃金十年之后，又一個(gè)重大的投資機(jī)會(huì)，而居民儲(chǔ)蓄大轉(zhuǎn)移的方向，就是從樓市、從銀行儲(chǔ)蓄逐步的轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，資本市場(chǎng)將迎來(lái)大發(fā)展的機(jī)會(huì)。

　　周四農(nóng)業(yè)板塊出現(xiàn)了大漲，受到非洲蝗蟲(chóng)災(zāi)害的影響，農(nóng)業(yè)板塊在前段時(shí)間已經(jīng)出現(xiàn)一波上升，后來(lái)印度宣布蟲(chóng)災(zāi)已經(jīng)得到了控制，農(nóng)業(yè)板塊出現(xiàn)了一定的回落，而近期又傳出蝗蟲(chóng)災(zāi)害可能會(huì)傳染到中國(guó)，這對(duì)于農(nóng)業(yè)板塊又形成了一定的刺激。這種事件性的刺激，往往板塊表現(xiàn)會(huì)反應(yīng)比較快，但是只有真正能夠兌現(xiàn)業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)好的行業(yè)龍頭，才具有持續(xù)性，所以建議投資者不要跟風(fēng)炒作，要結(jié)合基本面去挖掘一些真正受益的龍頭股。

　　近期新基建板塊受到了很多投資者的關(guān)注，為了對(duì)沖疫情的影響，我國(guó)會(huì)加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這次的基建和以往不同，并不僅僅是鐵公雞項(xiàng)目，而是大力發(fā)展新基建，一般是包括7個(gè)領(lǐng)域的：5G基建、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車及充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能等七大領(lǐng)域，而這七大領(lǐng)域也是我一直建議大家重點(diǎn)關(guān)注的科技的七大方向，這將會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)更多的投資熱點(diǎn)，建議投資者可以積極進(jìn)行關(guān)注。通過(guò)新基建不僅可以對(duì)沖疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，而且可以促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)相關(guān)行業(yè)的技術(shù)發(fā)展。

　　今年春節(jié)開(kāi)市交易以來(lái)，科技股大幅上行，特別是像5G、半導(dǎo)體、新能源汽車等板塊，走出了強(qiáng)勁上攻的走勢(shì)，這也驗(yàn)證了我從去年就一直推薦的科技龍頭股，特別是像國(guó)家大力發(fā)展的七大方向，建議投資者可以積極的進(jìn)行挖掘，雖然從估值上來(lái)看，這些板塊的估值都不低，但是對(duì)于科技股來(lái)說(shuō)，主要看的是未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，短期的盈利還沒(méi)有釋放出來(lái)，所以估值上都是偏高的。將來(lái)能否成功是決定這些公司業(yè)績(jī)持續(xù)性最重要的一個(gè)方面，如果這些公司具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，能夠逐步的釋放業(yè)績(jī)，它們的股價(jià)還會(huì)創(chuàng)新高，但如果僅僅是炒概念或者技術(shù)上無(wú)法實(shí)現(xiàn)突破，無(wú)法打開(kāi)市場(chǎng)，很多股票可能還會(huì)跌回來(lái)，所以從投資的角度來(lái)看，接下來(lái)科技股的走勢(shì)一定會(huì)出現(xiàn)分化，所以大家在投資科技股的時(shí)候，也是要堅(jiān)持價(jià)值投資，做好公司的股東，不要跟風(fēng)炒作，對(duì)于短期漲幅過(guò)大的科技股，可以耐心等待出現(xiàn)一定的回調(diào)之后，再進(jìn)行抄底，獲得一個(gè)相對(duì)低的建倉(cāng)成本，通過(guò)中長(zhǎng)期的持有，來(lái)分享這些科技股的投資回報(bào)。

　　3月3日晚間，美聯(lián)儲(chǔ)提前降息50個(gè)基點(diǎn)，為了提振市場(chǎng)的信心，但是美股走勢(shì)依然疲弱，美股見(jiàn)頂并不僅僅是海外疫情擴(kuò)散的原因，內(nèi)因是主要的決定因素。在去年12月10日，我提前發(fā)布的2020年“十大預(yù)言”中明確指出，今年美股會(huì)見(jiàn)頂回落，而A股將會(huì)繼續(xù)展開(kāi)牛市走勢(shì)，美股見(jiàn)頂A股見(jiàn)底，美股向下A股向上，現(xiàn)在已經(jīng)提前得到了一定的驗(yàn)證。關(guān)于美元走勢(shì)，我在“十大預(yù)言”中也講到，美元在今年會(huì)走弱，而人民幣則會(huì)出現(xiàn)一定的回升，我們看到在美聯(lián)儲(chǔ)降息之后，3月4日人民幣相對(duì)于美元的匯率暴漲500點(diǎn)，人民幣資產(chǎn)成為全球資金的避風(fēng)港，這也再次驗(yàn)證了我的看法。在去年年初，前海開(kāi)源基金提出中國(guó)資產(chǎn)進(jìn)攻，全球資產(chǎn)防守，即表明了這個(gè)觀點(diǎn)，在全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退的風(fēng)險(xiǎn)加大的背景之下，人民幣資產(chǎn)成為全球資金的避風(fēng)港，無(wú)論是中國(guó)的股市或債市，都將成為外資的一個(gè)重要選擇。在美國(guó)見(jiàn)頂?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，美債收益率持續(xù)下降的情況之下，股票和債券資產(chǎn)都將成為外資搶籌的對(duì)象，在美聯(lián)儲(chǔ)降息之后，人民幣匯率一度突破6.93關(guān)口，暴漲近500點(diǎn)，這也從側(cè)面驗(yàn)證了我的看法。

　　國(guó)內(nèi)在疫情控制方面一直嚴(yán)格的進(jìn)行把控，防止疫情擴(kuò)散，取得了積極的成效，現(xiàn)在湖北以外地區(qū)疫情基本上得到了控制，每日新增確診人數(shù)降到了個(gè)位數(shù)左右，而湖北地區(qū)的新增確診人數(shù)也控制在100多人，這樣的話，預(yù)計(jì)4月份湖北的疫情也會(huì)得到有效的控制。國(guó)內(nèi)疫情控制住之后，之前受到?jīng)_擊較大的行業(yè)，將會(huì)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈的機(jī)會(huì)，比如說(shuō)像消費(fèi)、旅游、影院等板塊，將會(huì)迎來(lái)一定的反彈機(jī)會(huì)。

　　從經(jīng)濟(jì)面來(lái)看，隨著各地復(fù)工率的逐步提升，工廠復(fù)工、商場(chǎng)開(kāi)業(yè)，經(jīng)濟(jì)鏈也會(huì)出現(xiàn)快速的回升，加上政府推行的逆周期調(diào)節(jié)政策，包括央行采取的流動(dòng)性寬松以及下調(diào)MLF逆回購(gòu)的利率，都有利于經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，各地報(bào)出來(lái)近25萬(wàn)億的基建計(jì)劃，則能夠在較短的時(shí)間內(nèi)起到拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的作用，財(cái)政政策比貨幣政策更能夠產(chǎn)生立竿見(jiàn)影的效果，投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的效果是非常明顯的，這次搞大量的基建投資，不僅是傳統(tǒng)行業(yè)的基建，更重要的是在新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的基建，這樣的話，我們不僅是為了短期提振經(jīng)濟(jì)的目的，而且能夠改善經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量，改善經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)，從而為經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，長(zhǎng)期的發(fā)展目標(biāo)而努力，這是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期健康發(fā)展的一個(gè)重要措施。

　　推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三大要素：勞動(dòng)力、資本和技術(shù)，現(xiàn)在勞動(dòng)力、資本已經(jīng)挖掘得很充分，低端勞動(dòng)力甚至出現(xiàn)短缺的現(xiàn)象，一些代工企業(yè)不得不將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到東南亞，勞動(dòng)力更便宜的地方。而從資本投入來(lái)看，我國(guó)很多行業(yè)資本已經(jīng)開(kāi)始過(guò)剩，資本不足的現(xiàn)象已經(jīng)很少見(jiàn)，我們的資本從以前“引進(jìn)來(lái)”到“走出去”海外投資，可見(jiàn)我們的經(jīng)濟(jì)要想進(jìn)一步發(fā)展，就要提高技術(shù)含量，加大研發(fā)投入，如果我們能夠培育出像華為這樣的企業(yè)十個(gè)、二十個(gè)，我們經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量必然會(huì)大幅提升，在整體經(jīng)濟(jì)增速不高的情況之下，也能夠創(chuàng)造更多的利潤(rùn)，這也是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。