東方紅再推封閉5年基金，系全市場第二只，旨在把握長期投資機(jī)遇

伴隨公募基金價(jià)值投資、長期投資理念的不斷深化，公募基金較長封閉期產(chǎn)品的認(rèn)可度也在不斷提升。

睿遠(yuǎn)、國泰、匯添富等基金公司都曾推出三年封閉期產(chǎn)品，叫好又叫座的戰(zhàn)略配售基金也設(shè)計(jì)為三年封閉期。東方紅資產(chǎn)管理公司更是在2018年10月首推全市場第一只封閉期為五年的偏股混合基金。

券商中國記者獲悉，東方紅資管即將推出第二只五年定期開放的偏股基金——東方紅恒陽五年定期開放混合型證券投資基金，該產(chǎn)品將于2月5日起發(fā)行，并設(shè)置20億元募集上限。

這是該公司旗下的第二只五年定開公募基金，主要投資于滬港深三地股票市場，股票資產(chǎn)占比不低于60%。東方紅資管表示，此次再推五年定期開放混基，旨在把握長期投資機(jī)遇，幫助投資者拓展更長的投資期限。

首只5年期定開產(chǎn)品收益已超50%

2020年開年以來，基金發(fā)行市場一片紅火，尤其是中長期業(yè)績優(yōu)秀的基金管理人，更是受到了投資人的追捧。

以長期價(jià)值投資見長的東方紅資產(chǎn)管理，在新年之際首發(fā)一款五年定期開放的偏股基金，自然備受業(yè)內(nèi)關(guān)注。

據(jù)了解，東方紅恒陽五年定開混合基金是東方紅資產(chǎn)管理第二只五年定開的偏股基金。封閉五年的周期設(shè)置，主要基于對股票市場運(yùn)行規(guī)律的研究，股票市場通常長期收益較為可觀，但短期波動(dòng)較大，投資者心態(tài)容易受到干擾，陷入“追漲殺跌”的困境。而長期持有，有利于熨平短期市場波動(dòng)的影響，真正分享到優(yōu)秀上市公司的成長收益。

東方紅恒陽采用五年定期開放的運(yùn)作模式，可以充分發(fā)揮五年封閉期的優(yōu)勢，免受基金份額變動(dòng)的影響，有利于基金經(jīng)理實(shí)施長期投資策略，投資于長期前景看好、可能潛在收益較高的個(gè)股，有利于提升組合的長期收益。

東方紅資產(chǎn)管理總經(jīng)理任莉?qū)?a target='_blank'>券商中國記者表示，再度推出五年定開基金是基于公司“專業(yè)投研和專業(yè)服務(wù)”的能力考慮，權(quán)益投研團(tuán)隊(duì)經(jīng)過多年市場考驗(yàn)，在中長期投資方面擁有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)品的中長期業(yè)績在行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。除了專業(yè)的投資研究能力，公司專業(yè)的客戶服務(wù)能力也至關(guān)重要，能否長期陪伴，能否共度艱難時(shí)刻，會(huì)影響到投資者的投資體驗(yàn)，甚至決定了投資者能否真正地長期持有。

此外，該公司對東方紅恒陽的募集規(guī)模進(jìn)行了一定的限制，設(shè)置了20億元的募集上限，觸發(fā)募集上限之后，將進(jìn)行末日比例配售。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，審慎控制基金規(guī)模，謹(jǐn)守基金經(jīng)理的能力圈，有利于基金成立后的平穩(wěn)運(yùn)作。通過多渠道充分做好投資者引導(dǎo)的做法，使得投資者能夠在充分了解基金產(chǎn)品、了解管理人的基礎(chǔ)上，做出理性的選擇。

對此，東方紅資產(chǎn)管理內(nèi)部人士表示，這些做法都是基于保護(hù)投資者利益的出發(fā)點(diǎn)�！耙环矫�，我們不以規(guī)模為導(dǎo)向，讓客戶真正獲得收益才是最實(shí)在的事情。另一方面，東方紅的核心競爭力在于專業(yè)投研和專業(yè)服務(wù)，專業(yè)投研能夠創(chuàng)造價(jià)值，東方紅要用專業(yè)的服務(wù)陪伴客戶一起穿越周期、收獲長期。”相關(guān)人士表示。

公開信息顯示，東方紅旗下第一只五年定開基金——東方紅恒元自2018年11月成立以來已取得超過50%的收益率，截至2020年1月21日，份額累計(jì)凈值1.5107元。

但記者從銀行渠道了解到，為了客觀地進(jìn)行東方紅恒陽的介紹，東方紅資產(chǎn)管理還主動(dòng)對之前東方紅恒元的業(yè)績提供了客觀的歸因分析，包括當(dāng)時(shí)較低的發(fā)行時(shí)點(diǎn)、投資選股能力及市場原因，引導(dǎo)投資者真正聚焦基金管理人的投資管理能力，了解東方紅的投資理念，建立理性的預(yù)期。

吸引長線資金，引導(dǎo)長期持有

在資產(chǎn)管理行業(yè)有個(gè)怪圈，那就是“產(chǎn)品賺錢，投資者不賺錢”。即使是一只漲了數(shù)倍的產(chǎn)品，能夠完整獲得產(chǎn)品收益的投資者少之又少，這是整個(gè)行業(yè)的痛點(diǎn)，而東方紅資產(chǎn)管理為破解這個(gè)難題做了不少努力，用封閉機(jī)制“管住投資者的手”正是東方紅努力的方向之一。

幾年前，東方紅資產(chǎn)管理就率先嘗試三年、五年封閉基金，并積累了豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，公司旗下第一只封閉三年的東方紅睿豐基金，成立于2014年9月19日，到2017年9月18日三年封閉期結(jié)束時(shí)，份額累計(jì)凈值達(dá)到2.24元。另一只封閉三年的公募基金——東方紅睿陽基金成立于2015年1月19日，到三年封閉期滿時(shí)，份額累計(jì)凈值為2.13元。

從業(yè)績數(shù)據(jù)可見，封閉期基金很好的發(fā)揮了封閉運(yùn)作的優(yōu)勢，從制度上引導(dǎo)投資者長期持有，最大限度地將產(chǎn)品收益轉(zhuǎn)化為投資者的真實(shí)收益。

在東方紅系列封閉期基金的長期效應(yīng)下，公募基金行業(yè)對于封閉運(yùn)作的優(yōu)勢理解越來越透徹，長期價(jià)值投資理念也日益深入人心，近年來一年、兩年、三年封閉期基金在市場上逐漸流行并漸入佳境。此時(shí)，東方紅推出五年定期開放基金，更大限度地拓展投資者的投資耐力，對全行業(yè)都具有重要意義。

據(jù)東方紅資產(chǎn)管理相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，長線資金是實(shí)現(xiàn)客戶可持續(xù)回報(bào)中非常重要的一環(huán)，公司在三年封閉期的基礎(chǔ)上繼續(xù)探索，推出具有更長封閉期的產(chǎn)品，將投資者的投資期限拉長到五年，能夠推動(dòng)全市場深化對長期投資的認(rèn)知。

從公司最早嘗試的兩年半定開集合產(chǎn)品，到三年封閉轉(zhuǎn)開放、三年定開，再到五年定開基金，這是東方紅資產(chǎn)管理在長期投資、產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶引導(dǎo)方面的不斷拓展，有效地延展了基金投資者的投資期限耐力，推動(dòng)行業(yè)生態(tài)良性發(fā)展，埋下了長期資金的種子。

東方紅資產(chǎn)管理總經(jīng)理任莉曾表示，資產(chǎn)管理是一個(gè)共贏的生態(tài)圈，大家在生態(tài)圈中一起努力、合作、共生，方能共享投資之美。在這個(gè)生態(tài)圈中，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)是樞紐，專業(yè)投研和專業(yè)服務(wù)是核心競爭力，客戶利益至上是核心理念。

有基金分析師表示，發(fā)行五年定開基金并不容易，需要足夠的信心和勇氣，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在引導(dǎo)長期投資的每一步嘗試，都是助力全行業(yè)良性生態(tài)的一大步。

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