"老鼠倉"也有自首的？太罕見了！女博士炒股7000萬被判緩刑

　　眾所周知，利用非公開信息交易獲取收益的“老鼠倉”行為是被監(jiān)管嚴(yán)令禁止的，這不，又有證券從業(yè)人員因為“老鼠倉”被罰了。

　　日前，中國裁判文書網(wǎng)披露一則處罰信息，申萬宏源(000166,股吧)原資產(chǎn)管理事業(yè)部的一名投資經(jīng)理助理劉某某利用其接觸到的3只資管產(chǎn)品的未公開交易信息在其親友賬戶中進(jìn)行趨同交易，趨同交易金額達(dá)7000多萬。最終，劉某某被遼寧省朝陽市中級人民法院以未公開信息交易罪，判處有期徒刑三年，緩刑三年，并處罰金人民幣140萬元，同時其違法所得130.28萬元由扣押機(jī)關(guān)依法處理。

　　一賺一虧

　　根據(jù)判決書顯示，被告人劉某某，女，漢族，1979年8月3日出生于安徽省合肥市，博士研究生文化，上海文洋實業(yè)發(fā)展有限公司投資發(fā)展部經(jīng)理，住上海市閔行區(qū)。因涉嫌犯利用未公開信息交易罪于2017年10月31日被遼寧省朝陽市公安局取保候?qū)彛?018年10月22日被遼寧省朝陽市中級人民法院決定取保候?qū)彙?/P>

　　不過，劉某某被罰則與其在就職上海文洋實業(yè)發(fā)展有限公司投資發(fā)展部之前的工作有關(guān)。2009年9月至2016年9月，劉某某在申萬宏源資產(chǎn)管理事業(yè)部工作，其中，2009年至2014年任研究員，2014年至2016年9月任投資部經(jīng)理助理。

　　劉某某的主要違法行為是違規(guī)操作了兩個賬戶，從結(jié)果來看，這兩個賬戶一賺一虧。

　　經(jīng)法院審理查明，2009年9月至2016年9月間，劉某某在申萬宏源任職期間，協(xié)助同事王某管理“申銀萬國2號策略增強(qiáng)集合資產(chǎn)管理計劃”(以下簡稱“申銀萬國2號”)、“申某--上海山某定向資產(chǎn)管理合同”(以下簡稱“上海山某”)、“申銀萬國寶鼎穩(wěn)盈3號集合資產(chǎn)管理計劃”(以下簡稱“寶鼎穩(wěn)盈3號”)并負(fù)責(zé)具體操作上述三個資管賬戶而掌握有關(guān)投資決策、交易等方面的重要信息，包括資管賬戶投資股票的名稱、數(shù)量、價位以及買賣時機(jī)等。

　　劉某某便利用這些未公開信息，以盈利為目的，操作其親屬馬某1在廣發(fā)證券(000776,股吧)上海水清南路營業(yè)部開戶的證券賬戶和其朋友丁某妻子袁某1在申萬宏源證券上海蘭溪路營業(yè)部開設(shè)的證券賬戶，劉某某本人投入100余萬元，丁某先后投入人民幣2000余萬元，先于、同期或稍晚于“申銀萬國2號”、“上海山某”、“寶鼎穩(wěn)盈3號”資管賬戶買入或賣出同一只股票。

　　經(jīng)深圳證券交易所和上海證券交易所統(tǒng)計：

　　1、馬某1滬市賬戶與“申某2號”、“上海山某”、“穩(wěn)盈3號”三個產(chǎn)品趨同股票數(shù)占比為13.89%，趨同盈利人民幣40.31萬元;深市賬戶與”“申萬2號”、“上海山友”、“穩(wěn)盈3號”三個產(chǎn)品趨同股票數(shù)占比為25.21%，趨同盈利人民幣93.64萬元，該賬戶趨同盈利合計人民幣133.95萬元。

　　2、袁某1滬市賬戶與“上海山某”、“穩(wěn)盈3號”兩個產(chǎn)品趨同股票數(shù)占比為11.11%，趨同虧損人民幣50.04萬元;深市賬戶與“申萬2號”、“上海山友”、“穩(wěn)盈3號”三個產(chǎn)品趨同股票數(shù)占比為27.12%，趨同虧損人民幣58.56萬元，該賬戶趨同虧損合計人民幣108.60萬元。

　　值得注意的是，上述其中一個賬戶，也就是丁某妻子袁某的賬戶，說起來，這其中，丁某和劉某某還有一段淵源。

　　原來，多年之前，劉某某在一個朋友的推薦下認(rèn)識了上海文洋實業(yè)的董事長丁某，希望能找一份工作。劉某某是上海交通大學(xué)金融工程的博士研究生，丁某覺得是個人才，人也挺老實的，就將劉某某介紹給自己朋友，朋友就將劉某某推薦到申萬宏源證券工作。

　　劉某某在申萬宏源證券期間，先后任職研究員和投資部經(jīng)理助理，后者主要就是協(xié)助投資經(jīng)理下單買賣股票，寫股票的入池報告，還有一些季度和年度策略報告等一些具體文字工作。

　　丁某坦言，認(rèn)識后，逢年過節(jié)劉某某都會來看望他。2015年5月，丁某覺得股市行情喜人，又發(fā)現(xiàn)很多證券公司都有代理操作股票交易的業(yè)務(wù)，只收取10%的傭金，于是丁某想在申萬宏源證券辦理這項業(yè)務(wù)。

　　因為和劉某某之間建立的關(guān)系，丁某向劉某某表達(dá)了想要辦理代理操作股票交易業(yè)務(wù)的意愿。劉某某對丁某說其資金量不夠大，自己幫助丁某操作就可以了，丁某同意了劉某某的提議。

　　之后，丁某便帶著妻子在申萬宏源開立了股票賬戶，投入了2000萬交給劉某某打理，不過，丁某進(jìn)入股市的時間不是很湊巧，2015年的股災(zāi)大家也都知道了，劉某某操作丁某妻子的賬戶，也因此大約賠了200萬元。

　　替同事掛名

　　借機(jī)掌握非公開信息

　　不過，劉某某在申萬宏源資產(chǎn)管理事業(yè)部僅僅是投資部經(jīng)理助理，為何能接觸到這么詳細(xì)的內(nèi)幕信息？

　　原來，劉某某名義上是“寶鼎穩(wěn)盈3號”的投資主辦人之一，實際上是給申萬宏源資產(chǎn)管理部一名投資經(jīng)理王某頂名。申萬宏源資產(chǎn)管理事業(yè)部下屬業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)風(fēng)險處置項目的總經(jīng)理強(qiáng)某證實，“寶鼎穩(wěn)盈3號”是其任客戶資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理期間成立的一個產(chǎn)品，成立于2014年12月29日，產(chǎn)品投入資金4.5億，由林某、牟某和劉某某做為主辦人，他們每人操控1.5億資金，王某參與了“寶鼎穩(wěn)盈3號”，因為當(dāng)時畢竟劉某某經(jīng)驗少，且之前沒有獨立管理過什么產(chǎn)品，強(qiáng)某還是以鍛煉新人的角度才讓她當(dāng)?shù)闹鬓k人，但是強(qiáng)某也不能冒風(fēng)險都讓她來管理，如果賠了的話，強(qiáng)某等都會受牽連的，所以強(qiáng)某當(dāng)時是讓王某具體管理劉某某這1.5億資金的，強(qiáng)某在權(quán)益團(tuán)隊每周一開例會時多次說過，劉某某的“寶鼎穩(wěn)盈3號”股票交易，要以王某的決定為主，劉某某主要是向王某學(xué)習(xí)，實際上就是讓王某操控劉某某主辦的“寶鼎穩(wěn)盈3號”股票交易。

　　為何不能直接讓王某擔(dān)任該產(chǎn)品的主辦人呢？原來王某當(dāng)時手里還有一個定向投資產(chǎn)品，按照規(guī)定不能在擔(dān)任集合產(chǎn)品的投資主辦，所以公司就讓劉某某頂王某的名做了該產(chǎn)品的投資主辦人。從具體操作上來看，王某負(fù)責(zé)決定買賣哪只股票，劉某某負(fù)責(zé)下單，剩下兩名投資主辦人因經(jīng)常需要出門考察，大部分交易操作也都是由劉某某來負(fù)責(zé)。

　　被判有期徒刑3年緩刑3年

　　罰金140萬元

　　一般來說，隱蔽性特征使得“老鼠倉”很難被識別，而劉某某的“老鼠倉”也在其離職申萬宏源一年后被查出。

　　2017年3月30日，遼寧省公安廳接到公安部轉(zhuǎn)來《關(guān)于對“朱某某”等賬戶涉嫌利用未公開信息交易犯罪情報線索開展分析研判和導(dǎo)偵核查的通知》，經(jīng)專門人員分析研判和核查，發(fā)現(xiàn)申萬宏源職員劉某某有利用未公開信息交易的重大嫌疑。

　　2017年5月9日，經(jīng)偵支隊在傳喚劉某某配合調(diào)查王某等人涉嫌利用未公開信息交易案過程中，劉某某主動交代了公安機(jī)關(guān)尚未掌握的其本人涉嫌利用未公開信息交易的犯罪事實。

　　2017年11月2日，劉某某主動向公安機(jī)關(guān)上繳違法所得130.28萬元。

　　2018年11月5日，遼寧省朝陽市中級人民法院開庭審理后認(rèn)為，劉某某身為證券公司的工作人員，利用因職務(wù)便利獲取未公開信息，違反規(guī)定，從事與該信息相關(guān)的證券交易活動，趨同成交金額人民幣7154.90萬元，獲利人民幣133.95萬元，其行為已構(gòu)成利用未公開信息交易罪，且情節(jié)特別嚴(yán)重，應(yīng)予刑罰懲處。因劉某某主動投案、認(rèn)罪悔罪、積極主動繳納違法所得和罰金，依法對其適用緩刑。故法院依法判處劉某某判處有期徒刑3年，緩刑3年，并處罰金140萬元，對扣押的130.28萬元違法所得依法處理。

　　監(jiān)管從嚴(yán)查處操縱市場

　　和“老鼠倉”違法行為

　　對于“老鼠倉”，監(jiān)管一直嚴(yán)厲打擊。

　　今年6月28日，最高人民法院、最高人民檢察院發(fā)布《關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場刑事案件適用法律若干問題的解釋》和《關(guān)于辦理利用未公開信息交易刑事案件適用法律若干問題的解釋》，這兩部司法解釋將于2019年7月1日起施行。

　　在當(dāng)日舉行的最高人民法院就證券期貨兩部司法解釋發(fā)布會上，中國證監(jiān)會法律部主任程合紅指出，操縱市場和“老鼠倉”是證券期貨法律法規(guī)所明令禁止的行為，依法查處操縱市場、“老鼠倉”是證券期貨監(jiān)管執(zhí)法的重點。

　　程合紅表示，近年來，資本市場中操縱市場和“老鼠倉”違法犯罪行為出現(xiàn)了一些新的情況和變化。例如，操縱市場的手段更加復(fù)雜多樣，包括虛假申報、“搶帽子”、綜合手法操縱等逐年增多，信息型操縱、跨市場操縱、濫用技術(shù)優(yōu)勢操縱等時有發(fā)生，以往慣用的“長線集中操縱模式”逐步減少、短線操縱案件增多，借助關(guān)聯(lián)賬戶和互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)實施操縱行為的現(xiàn)象突出等。同時，操縱市場案件的涉案金額增大，成交額普遍在千萬以上，有的達(dá)到近百億，部分案件違法所得金額上億。

　　此外，“老鼠倉”案件也呈現(xiàn)出一些新的特點：一是主體范圍不斷擴(kuò)展，行為主體由以往常見的基金經(jīng)理擴(kuò)展到其他金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員；二是行為表現(xiàn)更加多元，由以往直接利用未公開信息交易，逐漸發(fā)展到通過出售未公開信息、交換未公開信息、利用未公開信息為他人賬戶交易等新形式獲利；三是違法所得巨大，據(jù)統(tǒng)計，不少案件的當(dāng)事人違法收益超過1000萬元。

　　據(jù)了解，2015年以來，證監(jiān)會依法嚴(yán)厲查處操縱市場和“老鼠倉”違法行為，對操縱市場案件作出行政處罰決定107件、市場禁入決定8件；對“老鼠倉”案件作出行政處罰決定7件、市場禁入決定4件。對于涉嫌構(gòu)成犯罪的，依法移送公安司法機(jī)關(guān)處理。

　　最高人民檢察院法律政策研究室副主任缐杰也表示，將加大對“老鼠倉”案懲處力度，對出售或者變相出售未公開信息、受過刑事處罰或者行政處罰等幾類情形，違法所得數(shù)額在一般入罪標(biāo)準(zhǔn)（100萬元）基礎(chǔ)上降低一半（50萬元），即可追究刑事責(zé)任。

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