上投摩根郭晨：成長行情才開始 看好高端制造、新消費(fèi)等行業(yè)

　　國家統(tǒng)計局昨日公布最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，中國一季度GDP同比增長6.4%，高于預(yù)期的6.3%，較前值6.4%持平，顯示經(jīng)濟(jì)增長三駕馬車的固定資產(chǎn)投資、工業(yè)增加值和社會消費(fèi)品零售總額均呈觸底反彈跡象。站在二季度伊始的時間窗口，市場后續(xù)將如何演繹？上投摩根創(chuàng)新商業(yè)模式、中小盤基金經(jīng)理郭晨表示，當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)正站在新一輪騰飛的起點(diǎn)，可以通過自下而上地精選個股，新能源汽車、光伏、養(yǎng)殖等行業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注。

　　WIND數(shù)據(jù)顯示，郭晨所管理的上投摩根創(chuàng)新商業(yè)模式基金，今年以來凈值增長40.84%，同類排名前6%。郭晨表示，今年的A股市場的回溫，讓很多投資者感到驚訝，但這樣的市場表現(xiàn)也在預(yù)料之中。因為去年A股市場大幅度的下跌，其實隱含了對未來的絕大部分悲觀預(yù)期。但是進(jìn)入到2019年，我們看到去年很多影響A股市場的負(fù)面因素已經(jīng)逐漸消失或者減弱，不管是去杠桿、中美貿(mào)易摩擦，還是宏觀經(jīng)濟(jì)，目前來看可能都沒有當(dāng)時大家想的那么悲觀。

　　郭晨補(bǔ)充道，對于未來的投資，成長板塊的長期配置價值提升，具體可以從以下幾個角度思考。首先是高科技行業(yè)。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型將是中國未來發(fā)展的長期主題，這其中新的經(jīng)濟(jì)增長動能取代舊的增長動能是轉(zhuǎn)型的核心趨勢。高科技則是趨勢中最核心的部分之一，隨著國家支持、政策聚焦、企業(yè)投入，未來我們將看到越來越多具有國際競爭力的中國科技企業(yè)從小變大、由大變強(qiáng)。除了高科技之外，高端制造、新消費(fèi)也是重要的發(fā)展方向。

　　最后是醫(yī)藥行業(yè)。極大的內(nèi)需市場，越來越鼓勵創(chuàng)新的政策環(huán)境，以及越來越多的企業(yè)投入，都預(yù)示醫(yī)藥行業(yè)長期變革趨勢的到來，這其中也必然會成長出很多優(yōu)秀的企業(yè)，通過關(guān)注他們、深入挖掘和篩選，我們也可以從中分享行業(yè)和企業(yè)成長的紅利。

　　郭晨表示，其投資組合的構(gòu)建采用了“核心+衛(wèi)星”的配置策略。核心配置的持股將從最好的行業(yè)和最好的龍頭等角度尋找，同時滿足兩大條件的個股，作為核心配置；兩者缺一的個股，比如行業(yè)一般但公司很好或者行業(yè)很好但缺乏龍頭標(biāo)的，則配置比例相應(yīng)減少，作為衛(wèi)星配置。