盤點(diǎn)公募2018：助力養(yǎng)老開局之年 工銀瑞信獨(dú)占鰲頭

　　2018年適逢公募基金成立20周年，20年來公募基金已逐步成長為我國養(yǎng)老金投資管理領(lǐng)域的主力軍，管理了社保基金委托的八成份額，實(shí)現(xiàn)了年化8.44%的業(yè)績回報(bào)。

　　而2018年無疑是公募基金助力養(yǎng)老開局、取得大突破的一年，這一年既是養(yǎng)老目標(biāo)基金的啟動元年，也是職業(yè)年金在公募基金的落地元年，使得公募基金業(yè)在服務(wù)普惠金融的道路上又邁上了一個新臺階。

　　這一年28家基金公司40只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批，9家基金公司中標(biāo)國家級、省級職業(yè)年金投資管理人，這一年公募基金受托管理的社�；�金、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金等各類養(yǎng)老金已達(dá)1.66萬億元（9月末數(shù)據(jù)），這一年協(xié)會開始公布養(yǎng)老金管理規(guī)模排名，養(yǎng)老金三強(qiáng)工銀瑞信、華夏、嘉實(shí)實(shí)力雄厚，居首的工銀瑞信基金管理的養(yǎng)老金類資產(chǎn)已逾2600億元。

　　養(yǎng)老金業(yè)務(wù)將成為基金行業(yè)未來20年發(fā)展的重要推動力。對于公募基金來說，既是難得的歷史機(jī)遇，又是重大的責(zé)任和使命，促使他們苦練內(nèi)功，去迎接充滿挑戰(zhàn)的未來。

　　養(yǎng)老目標(biāo)基金問世，，28家基金公司上“起跑線”

　　2018年，是公募服務(wù)個人養(yǎng)老取得零的突破的一年。繼3月2日《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引（試行）》頒布，5個月后，8月6日迎來首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金獲批，標(biāo)志著公募助力養(yǎng)老金“第三支柱”建設(shè)正式拉開帷幕，2個多月后第二批12只養(yǎng)老目標(biāo)基金拿到“準(zhǔn)生證”，12月28日第三批養(yǎng)老目標(biāo)基金也經(jīng)批準(zhǔn)落地，至此，全市場上獲得批文的養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品達(dá)到40只。

　　養(yǎng)老目標(biāo)基金在養(yǎng)老形勢嚴(yán)峻、國民個人養(yǎng)老投資意識欠缺的背景下重磅推出，為投資者提供了“一站式”養(yǎng)老服務(wù)，可謂恰逢其時(shí)。對公募而言，服務(wù)養(yǎng)老第三支柱既是責(zé)任使然，更是突破自身發(fā)展瓶頸的必然。面對這一片新的藍(lán)海，頭部公司早已厲兵秣馬。如在已獲批的40只基金中，養(yǎng)老金管理規(guī)模排名前6的基金公司，工銀瑞信、華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)、南方基金等5家均有2只以上獲批，且多布局在養(yǎng)老目標(biāo)2035、養(yǎng)老目標(biāo)2050這兩個中國人口大爆發(fā)階段人群的目標(biāo)退休日期。

　　養(yǎng)老目標(biāo)基金的問世，是2018年公募行業(yè)最具創(chuàng)新、備受矚目的大事件，開創(chuàng)了公募基金服務(wù)個人養(yǎng)老新時(shí)代，標(biāo)志著公募基金業(yè)服務(wù)個人養(yǎng)老投資進(jìn)入了新的階段。

　　職業(yè)年金落地，養(yǎng)老金頭部公司成大贏家

　　2018年也是養(yǎng)老第二支柱——職業(yè)年金在公募基金的落地元年。10月31日，中央國家機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金投資管理人名單出爐，19家專業(yè)機(jī)構(gòu)獲得管理資格，其中包括工銀瑞信、華夏、易方達(dá)、博時(shí)、南方、招商、富國、海富通、銀華等9家基金公司。隨后，12月10日，首個省級地方職業(yè)年金計(jì)劃——新疆職業(yè)年金投資管理人名單揭曉，工銀瑞信、易方達(dá)、南方、華夏、富國、博時(shí)、海富通等多家公募基金被選為國家級、省級職業(yè)年金投資管理人。

　　職業(yè)年金制度從2014年底開始實(shí)施，在我國養(yǎng)老保障三支柱體系中，職業(yè)年金與企業(yè)年金同屬第二支柱范疇。2016年10月，財(cái)政部等部門聯(lián)合印發(fā)《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》，拉開了職業(yè)年金入市序幕。目前，具備職業(yè)年金投資管理人資格的機(jī)構(gòu)有21家，其中公募基金11家。根據(jù)測算，職業(yè)年金實(shí)賬積累規(guī)模達(dá)七八千億元級別，未來每年新增規(guī)模可達(dá)近兩千億元。

　　公募基金在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)方面具有諸多優(yōu)勢，職業(yè)年金業(yè)務(wù)將成為公募基金機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的必爭之地。而職業(yè)年金業(yè)務(wù)也對公募基金公司的研究、資產(chǎn)配置能力提出更高要求，投資實(shí)力突出的養(yǎng)老金頭部公司競爭優(yōu)勢明顯。在兩個評選結(jié)果已經(jīng)出爐的職業(yè)年金招標(biāo)中，4家基金公司收獲最豐，連續(xù)中標(biāo)中央和新疆的3個賬戶，這4家公司中有3家居養(yǎng)老金管理規(guī)模前6之列，分別為位列第1的工銀瑞信基金、位列第4的易方達(dá)基金及位列第6的南方基金。

　　展望2019年，必將成為公募基金養(yǎng)老金業(yè)務(wù)大發(fā)展之年，一方面?zhèn)�人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)5月1日將到期，試點(diǎn)結(jié)束后，公募基金有望納入個人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍，享受個稅遞延政策，這對養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)展無疑將起到巨大推動作用。同時(shí)，各省級地方職業(yè)年金計(jì)劃明顯提速，如山東省職業(yè)年金托管人評選結(jié)果出爐，上海市職業(yè)年金基金受托人評選招標(biāo)已于近日啟動，福建等地職業(yè)年金相關(guān)計(jì)劃也在加速推進(jìn)。另一方面，養(yǎng)老金業(yè)務(wù)也必將推動公募基金業(yè)自身高質(zhì)量發(fā)展，推動資產(chǎn)配置和長線投資能力的持續(xù)提升。

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